زوج الدولار الياباني يتحدى من جديد. امس ، ارتفعت العملة الأمريكية بنسبة أكثر من 0.8٪ ، واستمرت رحلتها الأسطورية في الصعود خلال ليلة الأربعاء. في بداية تعاملات آسيا اليوم ، اختبرت سعر العملة أعلى مستوى لها في 10 أشهر عند مستوى 147.8. يحذر الخبراء من أن تحرك زوج الدولار الأمريكي والين قد يزداد قوة في المدى القصير. فما الذي سيحفز هذه الزيادة الجديدة في قيمة الأصل وما هي مستويات ارتفاعها؟
رياح مواتية للدولار
العملة الأمريكية ، التي واجهت في الأسبوع الماضي عاصفة مثالية ، حصلت هذا الأسبوع على ظروف مثالية للنمو كتعويض.
أمس ، ارتفع الدولار الأمريكي مقابل سلة العملات الرئيسية بأكثر من 0.6٪ ، إلى 104.8 ، وفي ليلة الأربعاء زادت النبضة الصاعدة وتسارعت إلى 6 أشهر لتصل إلى 104.9.
كانت العامل الرئيسي لصالح الدولار الأمريكي هو تقوية المخاوف السوقية بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي بعد صدور بيانات اقتصادية سلبية من الصين وأوروبا.
أُعلن أمس أن نشاط قطاع الخدمات في الصين تسارع بأبطأ وتيرة لمدة 8 أشهر في شهر أغسطس، حيث استمر الطلب الضعيف في الضغط على ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
في غضون ذلك، الأمور في منطقة اليورو لا تسير بشكل أفضل. في الشهر الماضي، تراجع مؤشر PMI الذي يعكس نشاط قطاع الخدمات بشكل حاد إلى 47.9 نقطة، مما يشير إلى خطر انحدار الاقتصاد الأوروبي إلى الركود.
تنمو التخوفات حاليًا في الأسواق بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، حيث أن الوضع في الصين وأوروبا غير مبشر بوضوح. في هذا السياق، يعود المستثمرون مرة أخرى لاختيار الدولار كأكثر ملاذ آمن، وفقًا لتعليق المحلل جو مانيمبا.
واحدة من العوامل المشجعة الأخرى للدولار الأمريكي هي السياسة الصقرية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من أن تجار العقود الآجلة يقدرون الآن احتمال تعليق تشديد السياسة على اجتماع FOMC في سبتمبر بأكثر من 90٪ ، فإنه لا يمكن استبعاد تمامًا احتمال رفع أسعار الفائدة مرة أخرى في الولايات المتحدة هذا العام.
أظهرت بيانات الرواتب التي تم نشرها في نهاية الأسبوع الماضي أن سوق العمل الأمريكي لا يزال مستقرًا. وهذا رفع توقعات المستثمرين بشأن جولة إضافية لتشديد السياسة في نوفمبر.
في الوقت الحالي ، فإن احتمالية حدوث مثل هذا السيناريو تبلغ 45٪ ، بينما تم تقديرها بواسطة سوق العقود الآجلة بنسبة 40٪ في الأسبوع السابق.
تساهم أيضًا التوجهات الصقرية حول سياسة الجهاز الرقابي الأمريكي في تعزيز الخبرات. كما أدلى عضو مجلس حكام الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والكر بتصريحاته أمس.
في يوم الثلاثاء الماضي، افترض المسؤول أن الأسواق قد تخطئ بالرهان على أن الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى بالفعل من حملته مكافحة التضخم.
- في الوقت الحالي، لا أرى أي شيء يمكن أن يدفع إلى رفع تكلفة الاقتراض في الولايات المتحدة مرة أخرى. ومع ذلك، لا أحب الاندفاع في الاستنتاجات وأفضل الانتظار للبيانات التالية التي عادة ما تكون صادمة وتشير إلى ضغط أكبر على الأسعار من المتوقع - أشار المسؤول.
في هذه الأجواء، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بمقدار 8 نقاط أساس مباشرة، إلى 4.26٪. وكالعادة، كان الين هو الضحية الرئيسية للزيادة الحادة في هذا المؤشر.
في ليلة الثلاثاء، انخفض سعر العملة اليابانية مقابل الدولار بأكثر من ين واحد. وقد تعرضت JPY لضغط إضافي بسبب تعليق سلامي من عضو هيئة البنك المركزي الياباني، هادزيمي تاكاتا.
صرح المسؤول بأن البنك المركزي يجب أن يدعم السياسة النقدية اللينة بصبر، نظرًا للغموض الشديد فيما يتعلق بالتوقعات الأسعارية.
هذه الخطابة زادت قلق السوق بشأن استمرار التباين النقدي القوي بين الولايات المتحدة واليابان، مما أدى إلى تقلب زوج العملات الدولار-الين للارتفاع.
هل يمكن أن يستمر زوج USD/JPY في الارتفاع؟
لم يمر ذروة الين الليلية بدون آثار. تسبب انخفاض حاد في العملة اليابانية في أقسى تحذير عن تدخل العملة منذ فترة طويلة من طوكيو.
في صباح الأربعاء، أعلن المبعوث الدبلوماسي الرئيسي لليابان ، ماساتا كاندا ، أن الحكومة اليابانية مستعدة لاتخاذ التدابير اللازمة في حال استمرت الحركات المضاربية حول الين.
تدخل السلطات اليابانية اللفظية ساعدت الين الياباني على التعزيز مقابل الدولار. في وقت إعداد النشر ، ارتفعت الين بنسبة 0.4٪ إلى 147.06.
ومع ذلك ، يعتقد معظم المحللين أن العملة الرئيسية يمكن أن تعود مرة أخرى في المستقبل القريب إلى أقصى مستوى مؤخراً ، وحتى تحقق ذروة جديدة ، إذا حصلت الدولار اليوم على زخم جديد للنمو عبر البيانات القوية للنشاط التجاري في قطاع الخدمات غير الإنتاجي في الولايات المتحدة.
الآن ، يتوقع الاقتصاديون أن يظل مؤشر نشاط الأعمال في قطاع الخدمات ISM في أغسطس أعلى من 50 ، حيث أنه على مدى 37 من الأشهر القليلة الماضية ، ظل المؤشر مستقرًا فوق هذا العتبة.
تذكر أن مؤشر ISM غير التصنيعي في يوليو بلغ 52.7. إذا تجاوز هذا المؤشر مرة أخرى 52 نقطة ، فسوف يشير ذلك ليس فقط إلى استمرار نمو الاقتصاد الأمريكي ، ولكن أيضًا إلى التضخم المستدام.
- النشاط الاقتصادي العالي المستقر في هذا القطاع يعني أن ارتفاع الأسعار سيبقى مستقرًا ومن غير المحتمل أن يتراجع في الوقت القريب. يمكن أن تعزز هذه الآفاق المشاعر المتشددة في السوق بشأن تكتيك الاحتياطي الفيدرالي. - لاحظ محلل يوهاي إلام.
بحسب الخبير، إذا كانت الإحصاءات الحالية حقًا قوية، فسيعزز ذلك الدولار في جميع الاتجاهات، بما في ذلك زوج USD/JPY.
بالطبع، في ظل مخاطر التدخل النقدي العالية، قد لا تكون ديناميكية الأصول USD/JPY بنفس القوة مثل الأصول الأخرى المرتبطة بالدولار. ومع ذلك، لا يجب استبعاد فرصة حدوث تقلب حاد في سعر الصرف.
يعتقد العديد من المحللين أن مصرف اليابان لن يتخذ إجراءات لحماية عملته حتى ينخفض الين مقابل الدولار إلى 150. استنادًا إلى هذا الافتراض، يمكن الاستنتاج من ذلك أن لزوج USD/JPY المزيد من الزيادة.
من الناحية التقنية، لا تزال الأسعار عرضة للصعود. الهدف التالي للأثيرة هو مستوى الـ 148.00 الذي يعقبه أعلى مستوى في نوفمبر الماضي عند الـ 148.82، ثم الرقم الكامل 149.00.
من ناحية أخرى، يجب على البائعين الآن اختراق مستوى الـ 146.09 للاستفادة. سيفتح اختراق هذا المستوى الطريق بسرعة نحو الـ 144.62، ومن هناك إلى الـ 144.00.
