الزخم الصعودي في زوج اليورو/الدولار الأمريكي، الذي لاحظناه في بداية الأسبوع، قد تلاشى تمامًا. بالأمس، اقترب المشترون في زوج اليورو/الدولار الأمريكي من مستوى المقاومة 1.0960 (الخط العلوي لمؤشر بولينجر باندز على الإطار الزمني D1) لكنهم توقفوا عند 1.0940. بعد ذلك، أخذ البائعون زمام المبادرة، مما دفع السعر للعودة إلى منطقة 1.08.
مستوى السعر 1.09 قاتل للمضاربين على ارتفاع الزوج. منذ منتصف الربيع (أبريل)، كانوا يحاولون التماسك فوق هدف 1.0900، لكن في كل مرة، كانوا يتراجعون. يظهر الرسم البياني الشهري أن الزوج لا يزال ضمن نطاق سعري واسع من 1.0650 إلى 1.0900. لقد تم التداول ضمن هذا النطاق للشهر الرابع على التوالي. البائعون اندفعوا للأسفل (أدنى مستوى سنوي – 1.0602)، المشترون – للأعلى، لكن هذه كانت ارتفاعات سعرية قصيرة الأجل. في كل مرة، كان الزوج يعود. والآن فشل المشترون في التماسك ضمن منطقة 1.09.
العوامل الأساسية الحالية تفضل مزيدًا من النمو في الأسعار – على الأقل إلى حدود مستوى السعر 1.10. انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي للشهر الثاني على التوالي (كلاً من الإجمالي والأساسي)، مما يعكس تباطؤًا في التضخم، وقد خففت الاحتياطي الفيدرالي من موقفه. وسط مناقشات حول خفض محتمل هذا العام – من المحتمل في اجتماع ديسمبر – زادت احتمالية خفض الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى ما يقرب من 100%. في الوقت نفسه، لا يزال البنك المركزي الأوروبي مترددًا بشأن خفض الفائدة في سبتمبر، بناءً على نتائج اجتماع يوليو. لم تقل كريستين لاغارد "نعم" أو "لا" بالأمس، وربطت القرار النهائي بمؤشرات التضخم. شكوك أعضاء البنك المركزي الأوروبي مفهومة، حيث يظهر مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو مقاومة، على عكس مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.
بعبارة أخرى، جميع الشروط لنمو زوج EUR/USD موجودة. لكن على عكس التوقعات، الزوج ينخفض.
ومع ذلك، هناك منطق في كل هذا. في رأيي، الدولار ينمو (والزوج ينخفض فقط بسبب قوة الدولار الأمريكي) على خلفية الأحداث السياسية الأخيرة في الولايات المتحدة، التي زادت من فرص دونالد ترامب في العودة إلى البيت الأبيض.
يجب ملاحظة أن الدولار تفاعل بشكل إيجابي مع نتائج المناظرات بين ترامب وبايدن، التي كانت كارثية للرئيس الحالي بايدن. بدأت تقييمات الجمهوري في الارتفاع، وبدأ الحزب الديمقراطي في إقناع زعيمه بالانسحاب من السباق الانتخابي. اليوم، ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن بايدن يميل نحو هذا القرار. وفقًا للمصادر الداخلية، سيوافق قريبًا على تعيين نائبة الرئيس كامالا هاريس كبديلة له. حتى أن موقع Axios يحدد تاريخ هذا القرار: وفقًا لمعلوماتهم، سينسحب رئيس البيت الأبيض من الانتخابات في نهاية هذا الأسبوع.
يجدر بالذكر أن النظام الانتخابي الأمريكي محدد للغاية – الانتخابات غير مباشرة. على سبيل المثال، في عام 2016، حصلت هيلاري كلينتون على ما يقرب من 3 ملايين صوت أكثر من ترامب. لكنها خسرت في التصويت الانتخابي بنتيجة 227 مقابل 304. أصبح زعيم الحزب الجمهوري رئيسًا. يتم تحديد نتيجة الانتخابات في الولايات المتأرجحة، حيث يكون الدعم للجمهوريين والديمقراطيين عادةً متساويًا تقريبًا. لكن الآن، يتصدر دونالد ترامب في الولايات المتأرجحة في الولايات المتحدة، بعد أن عزز موقفه بعد نجاته من محاولة اغتيال.
يقيم وكلاء المراهنات الأمريكيون حاليًا فرص الفوز على النحو التالي: ترامب – 63%، هاريس – 22%، بايدن – 4%. لا يتطلب هذا مزيدًا من التعليق.
تجاهل سوق العملات سباق الانتخابات الأمريكية عندما كانت فرص المرشحين متساوية تقريبًا. ولكن بعد أن تقدم ترامب، المرشح الجمهوري، تغير الوضع. بدأ الناس يتذكرون فترة ترامب الأولى ويولون اهتمامًا أكبر لكلماته. على سبيل المثال، في مقابلة مع Bloomberg TV، صرح مؤخرًا بأنه "لا يوصي الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة في سبتمبر."
بشكل عام، زاد ترامب من حالة عدم اليقين قبل الانتخابات بوقت طويل. أدت تكثيف الإجراءات الحمائية التضخمية وزيادة المخاطر الجيوسياسية، إلى جانب احتمال نشوب حرب تجارية جديدة مع الصين، إلى زيادة مشاعر الابتعاد عن المخاطر في الأسواق. سمح هذا للدولار باستعادة بعض المراكز المفقودة. حدث هذا على الرغم من تصريح ترامب في مقابلة بأن تقوية الدولار تؤثر سلبًا على تنافسية الصادرات الأمريكية. في هذا السياق، أضاف أنه إذا فاز في الانتخابات، فقد يتحرك لإضعاف الدولار (على الرغم من أنه لم يحدد كيف). كما نرى، فإن الدولار يتفاعل مع احتمالية انتخابه بطريقة معاكسة.
زادت مشاعر الابتعاد عن المخاطر اليوم بسبب فشل عالمي في نظام التشغيل Windows. خسرت أسهم Microsoft ما يقرب من 3%: في الدقائق الأولى من التداول قبل السوق في NASDAQ، انخفضت الأسهم إلى أدنى مستوى لها عند 427.35 دولار. أثر الفشل التقني على الأنظمة في جميع أنحاء العالم: تأثرت الطيران، البنوك، الخدمات البريدية، وحتى بورصة لندن. وفقًا للبيانات الأولية، لم يكن هجومًا إلكترونيًا. على ما يبدو، أصدرت CrowdStrike تحديثًا خاطئًا لبرنامج الأمن السيبراني المدمج في نظام تشغيل Microsoft. أثار حجم الفشل قلق المستثمرين (تأثرت الولايات المتحدة، العديد من دول الاتحاد الأوروبي، تركيا، أستراليا، الهند، واليابان)، مما زاد من مشاعر الابتعاد عن المخاطر في الأسواق.
من الناحية الفنية، يختبر زوج EUR/USD مستوى الدعم الوسيط عند 1.0870 (خط Tenkan-sen على الرسم البياني اليومي). إذا تغلب المتداولون على هذا الحاجز السعري، فإن الهدف التالي للحركة الجنوبية سيكون 1.0820، والذي يتوافق مع الحد العلوي لسحابة Kumo على الرسم البياني اليومي (وفي نفس الوقت الحد السفلي للسحابة على الرسم البياني لأربع ساعات).
