empty
30.12.2024 08:44 AM
2025年日元將會迎來什麼?
This image is no longer relevant

今年年底,日圓再次成為G10中表現最差的貨幣之一。自一月以來,其對美元兌換率下跌超過10%,上週更達到了五個月來的低點158.09。許多分析師認為,在接下來的12個月裡,隨著美元繼續主導市場,日圓的弱勢將持續。讓我們探討一下可能觸發這一情況的因素以及明年日圓可能的跌幅。

目前日圓發生了什麼事情?

上週,日圓對美元下跌了0.9%,在週四測試了自7月17日以來最低的水平158.09。

This image is no longer relevant

日圓的壓力來自於與該貨幣相關的套利交易的復甦。市場參與者再次開始借入日圓,以投資收益率更高的貨幣,如美元。

此次觸發因素是日本與美國間持續的貨幣政策分歧。重要的是,兩國監管機構上週舉行了本年度最後一次貨幣政策會議,再次強調了它們在利率調整方法上的差異。

在12月的會議上,日本央行決定維持借貸成本不變,此前它今年已兩次加息。

此外,日本央行明確表示,因為內部和外部風險,尤其是對新當選總統唐納德·川普今後政策的高度不確定性,它不會急於進一步正常化其貨幣政策。

由於川普在日本央行1月會議前僅幾天就職,監管機構將沒有足夠的時間來評估美國新政府的初步措施及其對全球經濟的潛在影響。

許多市場參與者認為,鑒於當前的不確定性,日本央行可能在1月份也將避免加息。

另一方面,大多數投資者目前認為,美國監管機構在下個月也將避免進行任何利率調整,此前今年連續三次會議上它們削減了利率。

在12月的FOMC會議後,市場對更加鷹派的美聯儲政策的信心被鞏固,會上監管機構提供了對利率、通脹和經濟增長的最新預測。

本月,美國官員提高了對2025年通脹和GDP的先前估計,這在邏輯上導致了更低的利率預期。

目前,FOMC成員預計明年將有兩次降息,而9月份的點狀圖顯示有四次溫和降息的可能性。

支持2025年更加鷹派的美聯儲政策的理由還包括候任總統唐納德·川普威脅要在正式就職後立即對美國主要貿易夥伴實施嚴格的關稅。

這樣的政策可能會促進經濟增長,同時觸發通脹上升,減輕央行削減利率的需求。

如我們所見,市場目前有充分的理由相信,美國與日本之間顯著的利率差距,已經推動美元兌日圓上升超過兩年,將持續到明年。因此,投資者再次積極購買美元兌日圓。

明年日圓的前景如何?

根據FactSet的數據,10年期美國國債的收益率比日本國債高3.5%。這是交易者年底返回日圓套利交易的另一個原因。

This image is no longer relevant

自12月初以來,日元兌美元匯率已下跌10日元。許多專家認為這遠未達到極限,並預測隨著10年期美國國債收益率上升,日元將進一步疲軟。上週,美國國債收益率達到了七個月的新高。

美國國債收益率的上升,是由於市場預期在新一屆美國政府可能實施嚴格貿易關稅的背景下,美國聯邦儲備系統的政策將不再如以往那麼鴿派。

如果唐納德·特朗普在年初實現其大膽承諾,這可能會引發國債收益率的強勁上升潮,導致美元進一步走高,美元最近創下兩年多來的最高水平。反過來,日元將進一步走弱。

Mizuho Securities的經濟學家Seki Omori預測,基於市場預期美聯儲和日本央行將逐步調整政策,2025年第一季度涉日元的套利交易將大幅增加。這位專家表示:「我相信明年也將以套利交易為特徵,日元將在對美元匯率中繼續保持弱勢,而美元將普遍走強。」

This image is no longer relevant

相較之下,Societe Generale的策略師預測到明年底,日圓將升至142.00,這是由於日本央行在持續的通脹壓力下穩步加息所推動的。

然而,法國經濟學家建議市場參與者在明年交易美元/日元貨幣對時對其投資進行60%的對沖,預期日圓匯率將出現較高波動性。

瑞銀證券的分析師也警告投資者需要注意日本貨幣大幅波動的風險。他們預測日本央行明年將加息三次,這與市場預測的僅兩輪緊縮相悖。

「考慮到東京在12月的強勁通脹數據以及本月日圓的再次貶值,我們不排除日本會在1月提早加息的可能。如果日圓的跌勢持續,日本央行有可能在下次會議中加息,以自然方式阻止日圓貶值,而不是通過干預。在這種情況下,日圓可能急劇反彈至對美元夏天時的水平。」專家指出。

儘管如此,瑞銀預測整體來看,明年將與今年一樣對日圓充滿挑戰。分析師預計未來12個月日本貨幣將大致維持在目前157.00的水平,並有可能在次年跌至161.00的多年低點。

當前技術圖景

美元/日元貨幣對繼續以看漲的偏向交易,週一徘徊在157.80左右。在日線圖上,它仍然牢牢位於上升通道內,驗證了當前趨勢的強勢。

現有的上升勢頭也受到14天相對強弱指數(RSI)的支持,該指數剛位於70水平以下。然而,超過這一標誌可能表示市場過度買入,可能導致短期回撤。

如果該指標突破158.08左右的月高點,這將顯示增長持續。持續在這一水平之上移動可能打開通往升至通道上邊界的道路,該邊界位於160.60附近。

另一方面,關鍵支撐位於大約156.79的9天指數移動平均線,這與上升通道下邊界的156.50相符。這個區域是保持當前趨勢的重要支點。跌破該區域可能表示看漲勢頭減弱,並可能導致更深的調整。

Аlena Ivannitskaya,
Analytical expert of InstaForex
© 2007-2025
选择时间框架
5
分钟
15
分钟
30
分钟
1
小时
4
小时
1
1
通过InstaForex赚取加密货币汇率变动的收益。
下载MetaTrader 4并开启您的第一笔交易。
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    JOIN CONTEST

推荐文章

伊朗與以色列和平暗示震動市場:對石油、黃金和貨幣的影響

全球股市週一收於高點,擺脫了對中東緊張局勢升溫的擔憂。投資者似乎不受伊朗對美國在卡塔爾軍事設施的報復性襲擊影響,而是專注於更廣泛的市場動能。

Thomas Frank 14:00 2025-06-24 UTC+2

6月24日美國市場新聞摘要

S&P 500和其他主要基準在新交易週開始時表現出正面的動能,技術指標提供支持。此次上漲是受到Marlin振盪器的強勢信號推動,進一步加強了指數達到6,343-6,400區間目標的預期。

Ekaterina Kiseleva 12:59 2025-06-24 UTC+2

伊朗攻擊加劇了石油危機:S&P 500在關鍵美國數據公布前停滯

由於投資者預期在周末美國對伊朗的軍事打擊後會出現一個急劇的下滑,所以這周一金融市場處於警戒狀態。對報復和油價上漲的可能性對全球情緒造成了相當大的壓力。

Thomas Frank 12:44 2025-06-23 UTC+2

6月23日美國市場新聞摘要

在中東緊張局勢升溫的情況下,投資者仍保持謹慎,等待伊朗可能的報復行動。 儘管市場反應至今相對平靜,但衝突的進一步升級可能會引發油價飆升,並增加股市波動性。

Ekaterina Kiseleva 12:31 2025-06-23 UTC+2

6月17日美國市場新聞摘要

隨著以色列和伊朗之間的衝突加劇,美國股市的緊張局勢正在上升。分析師警告說,潛在的全面戰爭可能導致標普500指數下跌20%。

Ekaterina Kiseleva 13:25 2025-06-17 UTC+2

比特幣多頭與空頭展開拔河。BTC對美國通脹反應不大

目前,這個旗艦加密貨幣正力求創下新高,但在此過程中仍然面臨一些障礙。最新的挑戰來自持續不斷的多空鬥爭,雙方都在爭奪掌控比特幣走勢的主導地位。

Larisa Kolesnikova 16:51 2025-06-16 UTC+2

6月16日美國市場新聞摘要

由於以色列和伊朗之間的緊張局勢升級推高了油價,加劇了市場的不確定性,美國股市指數在週五的交易中收低。標準普爾500指數下跌1.13%,納斯達克100指數下跌1.30%,道瓊斯指數下跌1.79%。

Ekaterina Kiseleva 13:50 2025-06-16 UTC+2

6月13日美國市場新聞摘要

儘管S&P 500指數持續穩步上升,投資者仍然保持對股票的熱衷,無視日益增加的風險和全球經濟的不穩定性。這種樂觀態度建立在對持續增長的預期之上,然而它也引發了一些擔憂。

Ekaterina Kiseleva 12:29 2025-06-13 UTC+2

美國市場新聞摘要:美中貿易協議提振有限,美國股市在6月12日收低

美國股市在美中達成貿易協議後收低。儘管有正面消息流出,投資者還是開始積極對多頭部位進行獲利了結,導致價格回調。

Ekaterina Kiseleva 16:31 2025-06-12 UTC+2

Robinhood 從 S&P 500 中移除 — 多米諾效應衝擊全球市場

Robinhood的股價下跌,此前該交易平台被排除在S&P 500之外。華納兄弟的股價在公司宣佈重組計劃後下跌。

14:54 2025-06-11 UTC+2
现在无法通话?
提出您的问题,用 在线帮助.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.