Suku Bunga Tidak Berubah, Namun Prospek Tetap Berhati-hati

Indeks saham AS naik pada hari Rabu setelah Federal Reserve membuat keputusan yang diharapkan untuk mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah, di tengah penilaian berkelanjutan terhadap dampak kebijakan tarif Presiden Donald Trump terhadap ekonomi dan inflasi.

The Fed mempertahankan suku bunga overnight dalam kisaran 4,25%-4,50%, mempertahankan perkiraan yang diumumkan sebelumnya tentang dua kali pemotongan suku bunga sebesar seperempat poin persentase selama tahun ini. Perkiraan ini sejalan dengan ekspektasi sebelumnya yang diungkapkan tiga bulan lalu. Selain itu, regulator mencatat perlambatan pertumbuhan ekonomi dan peningkatan inflasi yang diproyeksikan.

Ketidaksepakatan dalam Fed: apa selanjutnya?

Pimpinan Fed belum mencapai konsensus tentang langkah selanjutnya. Tingkat ketidakpastian yang tinggi tetap ada, yang menyoroti kesulitan pengambilan keputusan dalam lingkungan ekonomi yang tidak stabil dan berubah. Pertanyaan utama tetap: bagaimana cara efektif melawan dampak kebijakan perdagangan Trump?

Memperlambat laju pengurangan neraca

Langkah penting lainnya adalah pengumuman Fed bahwa mereka memperlambat laju pengurangan neraca mereka sendiri, yang tetap besar. Keputusan ini disebabkan oleh kesulitan dalam menilai likuiditas pasar, yang diperburuk oleh kebuntuan politik yang berkepanjangan di Kongres AS mengenai peningkatan batas utang.

Para investor mengharapkan pemotongan suku bunga

Meski secara resmi mempertahankan suku bunga saat ini, pelaku pasar masih yakin akan adanya penurunan suku bunga yang akan datang. Menurut LSEG, probabilitas bahwa Fed akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Juni diperkirakan sebesar 62,2%. Selain itu, investor mengharapkan setidaknya dua pemotongan serupa sebelum akhir tahun.

Pasar saham merespons positif terhadap pernyataan regulator, tetapi pertanyaan tetap ada tentang laju perlambatan ekonomi dan tindakan lebih lanjut dari Fed. Para investor terus memantau dengan cermat sinyal dari bank sentral, mengharapkan petunjuk baru tentang kebijakan moneter di masa depan.

Indeks naik dengan percaya diri

Indeks saham utama AS mengakhiri hari dengan pertumbuhan yang meyakinkan di tengah keputusan Federal Reserve. Dow Jones Industrial Average menambahkan 383,32 poin (+0,92%) dan mencapai 41.964,63. S&P 500 juga menunjukkan dinamika positif, naik 60,63 poin (+1,08%) menjadi 5.675,29. Nasdaq Composite yang berfokus pada teknologi menguat lebih banyak, meningkat 246,67 poin (+1,41%) dan mencapai 17.750,79.

Para investor merespons positif pernyataan kepala Federal Reserve, Jerome Powell, yang mencatat bahwa masih terlalu dini untuk menarik kesimpulan tentang dampak tarif baru AS terhadap inflasi. Dia menekankan bahwa masih sulit untuk menentukan dampak pasti dari langkah-langkah ini terhadap pertumbuhan harga.

Eropa bersiap untuk langkah balasan

Sementara itu, Uni Eropa mengumumkan pengetatan kuota impor baja, kembali membatasi pasokan sebesar 15% mulai April. Langkah ini bertujuan untuk melindungi pasar Eropa dari masuknya baja murah, yang mungkin meningkat setelah pengenalan tarif baru AS. Keputusan UE menyoroti ketegangan yang meningkat dalam perdagangan global dan kemungkinan meningkatnya proteksionisme.

Boeing melonjak: saham perusahaan meroket

Saham Boeing (BA.N) menunjukkan pertumbuhan yang sangat mengesankan. Saham produsen pesawat ini naik 6,84% setelah manajemen mengatakan bahwa tarif yang dikenakan tidak akan berdampak signifikan dalam jangka pendek pada bisnis. Optimisme ini mendukung sentimen positif investor, membantu memperkuat momentum pasar secara keseluruhan.

Semua mata tertuju pada Trump: para investor menunggu pernyataan baru

Para ahli mencatat bahwa perilaku pasar selanjutnya sangat bergantung pada komentar Donald Trump tentang hambatan perdagangan yang diharapkan pada 2 April. Setiap pernyataan baru dapat memengaruhi dinamika indeks saham dan menentukan sikap untuk perkembangan selanjutnya.

Semua Sektor S&P 500 Mengalami Kenaikan

Lonjakan memengaruhi keseluruhan dari 11 sektor utama indeks S&P 500. Pemenang terbesar adalah saham konsumen diskresioner (.SPLRCD), yang naik hampir 2%. Ini menunjukkan kepercayaan investor yang tinggi terhadap permintaan konsumen meskipun ada ketidakpastian ekonomi yang sedang berlangsung.

Dengan demikian, pasar saham terus mengikuti tren positif, mengandalkan keputusan Fed dan optimisme di sektor korporasi. Namun, pernyataan Trump yang akan datang dapat menjadi katalisator untuk pergerakan baru di pasar saham.

Ketakutan akan pelemahan ekonomi memberi jalan pada optimisme

Dalam beberapa minggu terakhir, pasar saham AS menghadapi wave penjualan. Para investor merespons sinyal ekonomi mengkhawatirkan yang menunjukkan kemungkinan perlambatan pertumbuhan ekonomi dan penurunan sentimen konsumen. Namun, meskipun ada gejolak baru-baru ini, indeks saham mulai menunjukkan tanda-tanda stabilisasi, dengan pertumbuhan yang diamati dalam tiga dari empat sesi trading terakhir. Ini mungkin menunjukkan bahwa pasar telah mencapai titik terendah lokal.

General Mills Memotong Perkiraan, Saham Turun

Sejumlah perusahaan besar terpaksa merevisi ekspektasi keuangan mereka. Contoh terbaru adalah General Mills (GIS.N), pemilik merek Pillsbury, yang menurunkan perkiraan penjualan tahunan mereka. Hal ini berdampak negatif pada kuotasi perusahaan: saham kehilangan 2,05%. Para analis mencatat bahwa penyesuaian ekspektasi laba oleh korporasi mungkin berlanjut, terutama di tengah ketidakpastian dalam kebijakan trading AS.

S&P 500 dan Nasdaq mengonfirmasi koreksi

Indeks acuan S&P 500 (.SPX) secara resmi mengonfirmasi bahwa ia berada dalam fase koreksi setelah jatuh 10% dari level tertinggi baru-baru ini. Nasdaq yang berfokus pada teknologi (.IXIC) menunjukkan dinamika serupa, mencatat koreksi pada 6 Maret. Pada saat yang sama, indeks Dow Jones, yang terdiri dari saham perusahaan terbesar, bertahan lebih baik dan tetap hanya 3% dari level koreksi.

Emas mencapai rekor tertinggi: Para investor mencari perlindungan

Dalam kondisi ketidakstabilan, permintaan untuk aset safe haven secara tradisional meningkat, dan emas tidak terkecuali. Pada hari Kamis, logam mulia ini memperbarui rekor tertinggi sepanjang masa di tengah sinyal dari Federal Reserve tentang kemungkinan pengurangan suku bunga dua kali lipat tahun ini. Hal ini telah meningkatkan daya tarik emas bagi investor yang mencari perlindungan dari ketidakpastian ekonomi dan geopolitik.

Pada pukul 07:00 GMT, emas spot diperdagangkan pada $3.047,10 per ons, sedikit berubah setelah mencapai rekor baru $3.057,21 sebelumnya dalam sesi trading.

Apa selanjutnya? Investor menimbang prospek

Pasar terus berjuang untuk menyeimbangkan kekhawatiran ekonomi dengan harapan dukungan dari Federal Reserve. Para investor mengawasi dengan cermat pendapatan korporasi dan data ekonomi baru yang dapat memengaruhi arah indeks saham dan pasar komoditas.

Futures kembali naik

Logam mulia menunjukkan kenaikan yang solid, dengan futures emas AS naik 0,4% menjadi $3.054,10 per ons. Para investor terus meningkatkan kepemilikan mereka dalam aset ini, melihatnya sebagai cara yang andal untuk melindungi modal di masa-masa yang tidak pasti.

Kebijakan Trump dan dampaknya terhadap ekonomi

Ketua Fed Jerome Powell mencatat dalam pernyataannya bahwa kebijakan tarif Donald Trump telah menyebabkan perlambatan pertumbuhan ekonomi dan peningkatan inflasi, meskipun sementara. Pengenalan bea meningkatkan biaya impor, yang berkontribusi pada laju inflasi dan kenaikan harga barang.

Para ekonom memperingatkan bahwa hambatan perdagangan yang diberlakukan oleh Washington dapat berdampak negatif pada prospek jangka panjang ekonomi AS. Ketegangan perdagangan yang meningkat juga dipandang sebagai faktor yang membebani bisnis dan pasar investasi.

Logam Mulia Lainnya: Kinerja Beragam

Selain emas, logam lainnya juga menunjukkan kinerja beragam.

• Perak tetap relatif datar pada $33,80 per ons;

• Platinum turun 0,3% menjadi $989,85;

• Palladium turun 1% menjadi $949,50.

Pergerakan ini menunjukkan bahwa meskipun emas tetap menjadi favorit di antara investor, logam lainnya merasakan tekanan dari faktor pasar.

Pembalikan Pasar: Brent Berkinerja Buruk dibandingkan Dubai Swaps

Futures minyak mentah Brent jatuh terhadap Dubai swaps untuk pertama kalinya sejak November 2023, data terbaru dari LSEG menunjukkan, menyoroti pengaruh yang semakin besar dari minyak mentah bersulfur tinggi Timur Tengah dibandingkan minyak mentah manis yang secara tradisional lebih mahal dan mengandung lebih sedikit kotoran.

Menurut laporan yang diterbitkan pada hari Rabu, perbedaan antara futures Brent dan Dubai swaps adalah minus 2 sen per barel pada penutupan perdagangan pukul 04:30 GMT. Namun, pada akhir hari, diskon telah melebar menjadi 14 sen, mengonfirmasi pergeseran dalam keseimbangan penawaran dan permintaan.

Mengapa minyak mentah Timur Tengah menang?

Para ahli mengatakan permintaan yang meningkat untuk minyak mentah Dubai disebabkan oleh pembelian aktif oleh rumah dagang besar, yang mendukung tolok ukur regional.

"Kami melihat minat yang berkelanjutan pada minyak mentah Timur Tengah dari pemain utama, yang mendorong harga lebih tinggi," ujar Harry Chilligourian, kepala penelitian di Onyx Capital Group.

Situasi dengan Brent berbeda: permintaan untuk itu tetap lemah, karena kilang Eropa belum menyelesaikan pemeliharaan musiman, dan margin penyulingan di Eropa Barat Laut tetap rendah. Ini mengurangi daya tarik untuk membeli minyak yang lebih mahal dan lebih ringan.

Rusia membuat konsesi: bagaimana ini memengaruhi harga?

Faktor lain yang menekan Brent adalah kesepakatan tak terduga antara Rusia dan Amerika Serikat. Moskow menerima tawaran Donald Trump untuk sementara menghentikan serangan terhadap infrastruktur energi sebagai bagian dari konflik dengan Ukraina.

Langkah ini dapat memfasilitasi ekspor minyak Rusia, yang berpotensi meningkatkan pasokannya di pasar dunia. Jika aliran minyak Rusia benar-benar berkembang, ini akan meningkatkan persaingan di antara pemasok dan dapat lebih menurunkan kuotasi Brent.

Apa yang diharapkan selanjutnya?

Dinamika pasar minyak tetap bergejolak. Sementara permintaan untuk jenis minyak Timur Tengah menguat, Brent menghadapi tantangan jangka pendek termasuk:

• marjin pengolahan yang rendah di Eropa;

• pembelian yang lebih lambat oleh kilang;

• kemungkinan peningkatan pasokan minyak mentah Rusia.

Para investor terus memantau perkembangan dengan cermat, karena setiap perubahan dalam aliran trading dapat berdampak signifikan pada pergerakan harga di masa depan.