S&P 500 dan Nasdaq Kehilangan Kedudukan

Indeks utama di Wall Street mengakhiri minggu dengan keputusan negatif. S&P 500 dan Nasdaq mencatatkan kerugian harian terbesar dalam dua minggu, disebabkan oleh kebimbangan berkenaan kelewatan pemotongan kadar faedah dan reaksi pasaran terhadap langkah pertama oleh Presiden yang dipilih, Donald Trump.

Jerome Powell: 'Berhati-hati Dahulu'

Pengerusi Rizab Persekutuan, Jerome Powell pada hari Khamis menjelaskan tiga faktor utama yang mempengaruhi dasar pengawal selia: pertumbuhan ekonomi yang stabil, pasaran buruh yang kukuh, dan inflasi melebihi sasaran 2%. Keadaan ini, katanya, memerlukan Fed untuk mengambil pendekatan lebih berhati-hati terhadap keputusan kadar masa depan.

Pasaran Menyemak Semula Jangkaan

Pelabur telah menyesuaikan ramalan mereka: kebarangkalian kadar tetap tidak berubah pada mesyuarat Fed Disember telah meningkat kepada 42% daripada 14% sebulan lalu, menurut CME FedWatch. Lebih-lebih lagi, pedagang menjadi kurang yakin bahawa pelonggaran monetari akan disambung semula pada 2025.

Data Menambah Kebimbangan

Pada hari Jumaat, statistik yang diterbitkan meningkatkan kebimbangan pelabur. Jualan runcit AS pada Oktober menunjukkan pertumbuhan sedikit lebih kuat berbanding jangkaan, dan harga import menunjukkan pemulihan. Faktor tambahan ialah data yang diterbitkan sebelum ini menunjukkan kestabilan inflasi walaupun usaha Fed.

Dari Pilihanraya ke Realiti

Di tengah-tengah penjualan pada Jumaat, pasaran mengakhiri minggu di mana sentimen pelabur berubah dengan ketara. Jika pilihan raya Donald Trump pada mulanya dilihat sebagai isyarat yang memihak kepada perniagaan, kini tumpuan telah beralih kepada risiko yang berkaitan dengan dasar pentadbiran baharu, serta ketidakpastian mengenai prospek inflasi dan dasar monetari.

"Bulan Baik, tetapi Mengambil Keuntungan"

Volum dagangan pada hari Jumaat adalah di atas purata, yang mana penganalisis mengaitkan kepada pengambilan keuntungan sebahagian.

"Saham AS menunjukkan keputusan yang cemerlang bulan ini, tetapi aktiviti semasa tidak menunjukkan pembetulan panik. Ini lebih kepada tanda-tanda putaran antara sektor," komen John Augustine, ketua pegawai pelaburan Huntington National Bank. Beliau menyatakan bahawa pertumbuhan dalam sektor utiliti (.SPLRCU) menjadi sejenis penunjuk peralihan minat pelabur.

Pasaran Bertindak Balas kepada Pelantikan Tidak Dijangka

Pengumuman Donald Trump mengenai rancangan untuk melantik Robert F. Kennedy Jr. sebagai ketua Jabatan Kesihatan dan Perkhidmatan Manusia telah menjadi satu lagi faktor tekanan ke atas pasaran. Kennedy dikenali kerana kritikannya terhadap vaksin dan makanan ultra-proses, yang telah menjejaskan saham syarikat pengeluar vaksin dan syarikat dalam sektor makanan. Pelabur memberi reaksi negatif terhadap berita ini kerana kebimbangan terhadap peraturan yang lebih ketat dalam industri-industri tersebut.

Keputusan Jumaat: Indeks Ditutup dalam Kerugian

• Dow Jones Industrial Average jatuh sebanyak 305.87 mata (-0.70%), menutup pada 43,444.99.

• S&P 500 jatuh sebanyak 78.55 mata (-1.32%) dan mengakhiri hari pada 5,870.62.

• Nasdaq Composite kehilangan 427.53 mata (-2.24%), jatuh kepada 18,680.12.

• Indeks Russell 2000 saham cip kecil menutup hari turun 1.4%, mencatatkan kejatuhan untuk sesi keempat berturut-turut.

Peralihan atau Kebimbangan?

Dinamik pasaran semasa menunjukkan bahawa pelabur sedang menyesuaikan diri dengan cabaran baharu. Fokus beralih daripada jangkaan keuntungan kepada tindakan lebih berhati-hati berkaitan dasar Fed dan perubahan dalam pentadbiran. Setakat ini, ini kelihatan lebih kepada semakan semula strategi berbanding permulaan kemerosotan global, tetapi pasaran kekal dalam zon ketidakpastian.

Syarikat Pertahanan Kehilangan Kedudukan

Saham syarikat pertahanan dan kontraktor kerajaan berada di bawah tekanan. Sebab utama adalah ketidakpastian yang disebabkan oleh keputusan Donald Trump untuk melantik ketua Jabatan Keberkesanan Kerajaan yang baharu. Pelabur bimbang perubahan sedemikian boleh mempengaruhi saiz dan sifat kontrak kerajaan.

Teknologi Diserang

Teknologi maklumat (.SPLRCT) menjadi pautan paling lemah di antara 11 sektor utama S&P 500, menutup hari dengan penurunan sebanyak 2.5%. Sektor semikonduktor terkena kesan yang paling teruk. Indeks Semikonduktor Philadelphia (.SOX) susut 3.4%, manakala saham Applied Materials (AMAT.O) merosot sebanyak 9.2% selepas syarikat itu memberikan panduan hasil suku pertama yang tidak memenuhi jangkaan penganalisis Wall Street.

Sektor Farmaseutikal dalam Zon Merah

Sektor farmaseutikal turut berada di bawah tekanan. Moderna (MRNA.O) susut 7.3%, manakala Pfizer (PFE.N) jatuh 4.7%, menyebabkan indeks penjagaan kesihatan (.SPXHC) turun sebanyak 1.88%. Ini merupakan hari kelima berturut-turut penurunan bagi sektor tersebut, yang mencapai paras terendah sejak Mei.

Barang Keperluan Pengguna Terjejas

Malah sektor barangan pengguna (.SPLRCS) yang agak stabil turut terkena tempias, menutup dengan penurunan sebanyak 0.8%. Kerugian terbesar dicatat oleh:

• Monster Beverage (MNST.O), jatuh 7%;

• Lamb Weston (LW.N), jatuh 6%;

• Keurig Dr Pepper (KDP.O), jatuh 5%, mencapai paras terendah sejak April.

Kelemahan dalam sektor utama dari teknologi hingga barangan pengguna menunjukkan bahawa pelabur merasa bimbang. Keputusan politik dan ketidaktentuan ekonomi terus memberi tekanan kepada pasaran, memaksa peserta untuk menyemak semula strategi dan mencari sokongan baharu.

Indeks Ketakutan Melonjak, Tetapi Stabil

Indeks Volatiliti CBOE (.VIX), sering dipanggil "barometer ketakutan Wall Street," meningkat kepada 17.55 pada hari Jumaat, tertinggi sejak pilihan raya 5 November. Namun, indeks ini kembali turun kepada 16.14 menjelang akhir hari, menandakan sebahagian daripada kegelisahan pasaran telah reda.

Saham yang jatuh di Bursa Saham New York mengatasi saham yang naik dengan nisbah 1.89 berbanding 1, dengan 117 paras tertinggi baharu dan 108 paras terendah baharu dicatatkan pada hari itu. Di Nasdaq, kejatuhan lebih dramatik, dengan 3,115 saham jatuh dan hanya 1,241 saham naik, memberikan nisbah 2.51 berbanding 1 memihak kepada penurunan.

Indeks S&P 500 mencatatkan 13 paras tertinggi tahunan baharu dan 25 paras terendah baharu, manakala Indeks Komposit Nasdaq mencatatkan 36 puncak baharu dan 285 paras terendah baharu. Jumlah volume dagangan di bursa AS ialah 15.47 bilion saham, melebihi purata 20 sesi sebanyak 13.94 bilion.

Nvidia: Tumpuan bagi Pelabur

Gergasi teknologi Nvidia Corp. (NVDA.O) kembali menjadi tumpuan, dengan pelabur memberi perhatian kepada keputusan syarikat, yang boleh menetapkan arah baru bagi pasaran saham AS. Dengan rally yang didorong pilihan raya mula perlahan, pasaran mencari inspirasi daripada sektor teknologi, terutamanya dalam kecerdasan buatan.

Pemimpin AI: Kenaikan menakjubkan Nvidia

Saham Nvidia telah melonjak hampir 800% dalam tempoh dua tahun lalu, didorong oleh kedudukan utamanya dalam perniagaan AI. Ini telah menjadikan pembuat cip ini sebagai syarikat dengan permodalan pasaran terbesar di dunia. Pelabur dengan penuh sabar menantikan lebih banyak data daripada Nvidia untuk melihat sama ada dominasinya akan berterusan dan jika ia mampu memberi nafas baharu kepada pasaran yang lesu.

Kesan Indeks: Beban Nvidia

Sebagai syarikat AI terbesar di dunia, Nvidia memegang kedudukan penting dalam penanda aras pasaran seperti S&P 500 (.SPX) dan Nasdaq 100 (.NDX). Pelabur menunggu dengan cemas keputusan syarikat pada 20 November, yang dijangka menjadi ukuran selera pasaran terhadap saham teknologi dan AI. Data tersebut boleh memberikan isyarat jelas mengenai sentimen pelabur terhadap saham secara umum.

Kejutan sederhana: Jangkaan tinggi, tetapi tidak terlalu tinggi

Selepas Nvidia mengejutkan pasaran dengan keputusan fenomenal tahun lalu, panduannya kini lebih rendah. Dalam suku terbaru, syarikat itu melebihi jangkaan hanya dengan 6%, menurut data LSEG. Bagi pelabur, itu adalah tanda bahawa era kejutan besar mungkin sudah berakhir, dan kadar pertumbuhan menjadi lebih realistik.

Keputusan Q3: Satu gambaran bercampur

Keputusan Nvidia melengkapkan musim pendapatan suku ketiga yang bercampur bagi syarikat-syarikat AS. Pendapatan S&P 500 meningkat 8.8% setahun ke tahun, menurut LSEG IBES, tetapi hanya 76% syarikat melebihi anggaran. Itu di bawah purata 79% dalam empat suku sebelumnya.

Magnificent 7: Enjin Pertumbuhan atau Beban Berlebihan?

Sebahagian besar musim pendapatan kali ini sekali lagi dikendalikan oleh sekumpulan kecil permodalan besar, termasuk Nvidia, Apple (AAPL.O), dan Microsoft (MSFT.O). Magnificent Seven mencatat pertumbuhan pendapatan sebanyak 30%, sementara 493 syarikat lain dalam S&P 500 mencatat pertumbuhan yang lebih sederhana sebanyak 4.3%, menurut penganalisis kanan LSEG, Tajinder Dhillon.

Pasaran dalam keadaan renungan

Walaupun kuasa dan pengaruh gergasi teknologi, Nvidia dan saham permodalan mega lain telah mundur minggu ini ketika para pelabur terus menghadam kesan pilihan raya, menilai kesan jangka panjangnya ke atas pasaran dan ekonomi yang lebih luas.

Kadar faedah dalam pertimbangan, tetapi tiada garis masa yang jelas

Gabenor BoJ, Kazuo Ueda menegaskan pada hari Isnin bahawa bank bersedia untuk menaikkan kadar faedah jika keadaan ekonomi dan dinamik harga selaras dengan jangkaan. Namun, beliau mengelak memberikan spesifikasi sama ada kenaikan kadar boleh berlaku seawal Disember, meninggalkan pasaran dalam keadaan tidak menentu.

Ueda, ketika bercakap di sidang akhbar, menyatakan risiko mengekalkan kadar faedah sebenar terlalu rendah untuk jangka masa yang lama, disesuaikan untuk inflasi. Polisi sedemikian, katanya, boleh mendorong inflasi ke tahap yang berlebihan, memaksa bank bertindak lebih agresif pada masa hadapan.

Tumpuan kepada yen

Pelabur menumpukan perhatian kepada ulasan Ueda, mencari petunjuk tentang kemungkinan kenaikan kadar yang boleh menyokong yen Jepun yang lemah. Mata wang tersebut telah melemah dengan ketara, jatuh kira-kira 7% berbanding dolar sejak Oktober. Minggu lalu, kadar tersebut melebihi 156 yen per dolar buat pertama kalinya sejak Julai, menimbulkan kebimbangan tentang keperluan untuk campur tangan pihak berkuasa Jepun.

Pada masa penerbitan, yen telah pulih sedikit dan diperdagangkan pada 154.40 per dolar. Namun, pedagang tetap berhati-hati, menunggu langkah-langkah yang mungkin dari pengawal.

Pasaran dan ramalan

Menurut penganalisis IG, Tony Sycamore, keputusan BoJ mengenai kadar faedah akan bergantung kepada kadar pertukaran. "Jika pasangan dolar-yen mencapai tahap 160, ia mungkin meningkatkan kemungkinan perubahan kadar. Namun, kadar sekitar 150-152 mungkin tidak mendorong tindakan segera dari BoJ," kata pakar itu.

Dia juga menambah bahawa perubahan dalam polisi tidak dapat dielakkan: "Ini adalah perkara masa... Ekonomi Jepun berada dalam keadaan stabil."

Pasaran menjangkakan BoJ akan meneruskan polisi mengimbangkan ekonomi dan memerangi inflasi. Sebarang keputusan oleh pengawal tidak hanya akan menjadi isyarat bagi pasaran mata wang, tetapi juga langkah penting dalam menentukan hala tuju jangka panjang polisi monetari Jepun.

Nikkei Kehilangan Kedudukan

Walaupun yen melemah, indeks Nikkei Jepun (.N225) jatuh sebanyak 1.16%. Sebab utama adalah kerugian dalam sektor teknologi, yang tetap sensitif terhadap cabaran ekonomi global dan dinamik kadar pertukaran.

Asia: Sentimen bercampur

Indeks MSCI yang menjejaki saham wilayah Asia-Pasifik di luar Jepun (.MIAPJ0000PUS) menunjukkan sedikit peningkatan sebanyak 0.1%. Pada masa yang sama, di China, indeks CSI300 berbintang (.CSI300) kehilangan optimisme awalnya dan jatuh 0.3%, dan Shanghai Composite (.SSEC) hampir tidak berubah, kehilangan 0.03%.

Hang Seng Hong Kong (.HSI) menunjukkan hasil yang lebih yakin, menamatkan hari dengan peningkatan sebanyak 0.65%.

Europe: Kenaikan Sederhana

Futures indeks Eropah adalah positif, dengan EUROSTOXX 50 meningkat 0.12% dan FTSE meningkat 0.14%. Ini menandakan optimisme berhati-hati di pasaran Eropah di tengah-tengah gambar makroekonomi global yang berubah.

Hasil bon mencapai kemuncak

Hasil bon perbendaharaan AS kekal pada tahap tinggi selama beberapa bulan. Hasil 10 tahun telah stabil pada 4.4296%, sementara hasil dua tahun telah menetap pada 4.2971%. Angka-angka ini mencerminkan jangkaan pelabur yang disemak untuk kadar penurunan oleh Rizab Persekutuan.

Futures meletakkan kebarangkalian pemotongan kadar Fed sebanyak 0.25% pada bulan Disember kepada 60%. Sementara itu, ramalan pemotongan kadar keseluruhan menjelang akhir tahun 2025 telah dikurangkan kepada 77 mata asas, jauh di bawah 100 mata asas yang dijangkakan hanya beberapa minggu lalu.

Dolar Mengukuh

Peningkatan hasil bon dan pembetulan dalam jangkaan kadar telah mengukuhkan nilai dolar. Mata wang tersebut telah mencapai paras tertinggi dalam setahun berbanding bakul mata wang lain, kekal pada 106.63. Pengukuhan dolar ini meletakkan tekanan pada mata wang pasaran baharu muncul, tetapi mengekalkan daya tarikan selamat bagi Perbendaharaan AS.

Pound dan Euro: Pergerakan Bercampur

Pound sterling terus berdagang berhampiran paras terendah enam bulan, mencapai $1.2636, menunjukkan tekanan berterusan pada mata wang British yang disebabkan oleh ketidakpastian ekonomi.

Euro, sebaliknya, menunjukkan peningkatan sedikit, naik 0.02% kepada AS$1.0544. Perhatian pelabur kini beralih kepada ucapan yang akan datang oleh bank pusat Eropah, yang mungkin menjelaskan lagi dasar monetari di tengah-tengah data ekonomi lemah dan ancaman tarif baharu dari AS.

Pasaran Minyak: Prestasi Bercampuran

Harga minyak bercampur-campur. Niaga hadapan minyak mentah Brent meningkat sedikit 0.1% kepada AS$71.11 setong. Sementara itu, minyak mentah AS jatuh 0.04% kepada AS$66.99 setong. Pergerakan pasaran yang bercampur-campur ini menunjukkan volatiliti yang berterusan dan hati-hati pelabur menjelang data permintaan dan inventori yang lebih lanjut.

Emas Meningkat

Selepas penurunan ketara minggu lepas, harga emas spot meningkat secara berterusan sebanyak 0.85% kepada AS$2,583.27 satu auns. Pemulihan emas menandakan kembalinya minat pelabur terhadap aset selamat di tengah-tengah risiko global yang berterusan.

Ulasan yang akan datang dari bank pusat Eropah dan tindakan harga minyak selanjutnya mungkin menjadi faktor utama dalam menentukan arah pasaran dalam beberapa hari akan datang. Kenaikan emas mengesahkan tahap ketidaktentuan yang tinggi yang menyebabkan peserta pasaran menjauhkan diri daripada aset berisiko.