S&P500

Tinjauan pasaran pada 11 Mac

Pasaran saham AS mengalami kejatuhan. $4 trilion hilang, tetapi permainan belum berakhir

Prestasi indeks saham penanda aras pada hari Isnin:

• Dow: -2.1%
• NASDAQ: -4%
• S&P 500: -2.7%
• S&P 500 berdagang pada 5,614 (julat: 5,400 – 6,000)

Pasaran saham dibuka pada minggu baru dengan kejatuhan mendadak selepas pemulihan pada hari Jumaat. Faktor teknikal memainkan peranan utama, dengan Nasdaq Composite (-4.0%) bergerak lebih dalam ke kawasan pembetulan (10% di bawah puncaknya), dan S&P 500 (-2.7%) sekali lagi jatuh di bawah purata pergerakan 200 hari (5,734). Ini menandakan kali pertama indeks tersebut ditutup di bawah paras kritikal ini sejak November 2023, kini berada 8.7% di bawah paras tertinggi sepanjang masa.

Punca utama lain bagi jualan besar ialah kebimbangan berterusan mengenai pertumbuhan ekonomi selepas Presiden Trump menyatakan dalam satu wawancara hujung minggu bahawa ekonomi berada dalam "tempoh transisi", sambil enggan secara langsung menjawab sama ada ekonomi negara boleh memasuki kemelesetan.

Jualan dalam stok mega-cap juga menyumbang kepada kehilangan besar keseluruhan. Tesla (TSLA 222.15, -40.52, -15.4%) merosot 15% selepas Bloomberg melaporkan bahawa terdapat kesukaran jualan di China, sementara UBS menurunkan sasaran harga pada stok daripada $259 kepada $225. Tesla kini telah kehilangan 53.7% daripada harga penutupan rekodnya $479 pada 17 Disember.

NVIDIA (NVDA 106.98, -5.71, -5.1%), Microsoft (MSFT 380.16, -13.15, -3.3%), dan Apple (AAPL 227.48, -11.59, -4.9%) juga antara yang paling rugi di kalangan gergasi teknologi tinggi. Pergerakan harga yang mengecewakan itu sendiri menjadi pemangkin tambahan untuk lebih banyak penjualan, mencetuskan lebih banyak momentum menurun di seluruh pasaran.

Sembilan daripada 11 sektor S&P 500 ditutup lebih rendah, sementara S&P 500 berwajaran sama jatuh 1.4%. Namun, beberapa stok individu berjaya mengelak tekanan jualan kerana pemangkin tertentu. Redfin (RDFN 9.77, +3.95, +67.9%) melonjak selepas berita pecah bahawa Rocket Companies (RKT 13.35, -2.42, -15.4%) memperoleh RDFN pada harga $12.50 sesaham dalam satu perjanjian tukaran saham. Expand Energy (EXE 99.09, +3.06, +3.2%) turut mengatasi selepas diumumkan pada akhir Jumaat bahawa syarikat tersebut akan menggantikan FMC Corp. (FMC 41.58, +0.29, +0.7%) dalam S&P 500, berkuat kuasa sebelum pasaran dibuka pada Isnin, 24 Mac.

Pergerakan bon amid jualan saham

Bon AS melihat permintaan kuat sebagai tempat perlindungan selamat menentang kejatuhan pasaran, mencerminkan kebimbangan ekonomi yang semakin meningkat.

Pergerakan bon mendorong hasil 2 tahun ke penutupan terendah sejak awal Oktober, sementara hasil 10 tahun jatuh kembali di bawah purata pergerakan 200 harinya (4.234%).

Kalendar ekonomi untuk AS kosong pada hari Isnin.

Prestasi pasaran sejak awal tahun:

• Hasil Treasury 10 tahun jatuh 10 mata asas kepada 4.21%.
• Hasil Treasury 2 tahun juga jatuh 10 mata asas kepada 3.90%.
• Dow Jones Industrial Average: -1.5%
• S&P 500: -4.5%
• S&P Midcap 400: -6.4%
• Nasdaq Composite: -9.5%
• Russell 2000: -9.5%

Menjelang Selasa, pedagang menunggu data ekonomi AS berikut:

• 6:00 AM ET: NFIB Small Business Optimism Index (Februari) (Sebelum: 102.8)
• 10:00 AM ET: JOLTS Job Openings (Januari) (Sebelum: 7.6M)

Kemas kini pasaran tenaga

Brent Crude berdagang pada $69.40 setong. Harga minyak kekal di bawah tekanan jualan akibat kejatuhan pasaran AS yang ketara dan kebimbangan ekonomi. Namun, menariknya, walaupun kepanikan pasaran, minyak tetap stabil dan tidak mengalami penurunan yang signifikan, menemukan sokongan kuat pada harga $69.

Kesimpulan

Apa yang kita lihat di pasaran saham AS nampaknya adalah pembetulan kuat, tetapi tidak lebih dari itu untuk saat ini. Ekonomi AS kekal berdaya tahan – Indeks ISM Services untuk Februari masuk melebihi jangkaan, yang kritikal kerana perkhidmatan menyumbang 65% daripada ekonomi AS. Sementara itu, pengangguran kekal rendah.

Saya percaya pemulihan pasaran yang kuat akan menyusul dengan sasaran untuk S&P 500 pada 6,000. Mengekalkan kedudukan beli berhampiran paras sokongan utama tetap merupakan strategi yang munasabah.