Фьючерсы на американские фондовые индексы продемонстрировали сильный рост в среду, даже несмотря на то, что инвесторы напуганы сильным ростом цен на сырье и высокую инфляцию. Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average выросли на 510 пунктов, или примерно на 1,6%. Фьючерсы на S&P 500 подскочили на 1,7%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — на 2,1%.

Скорей всего, небольшое снижение цен на сырьевые товары со своих годовых максимумов, что очень напугало рынок в начале этой недели, позволило инвесторам посмотреть на общую картину более ясно. Однако сейчас сложно сказать, что дальше будут выбирать трейдеры, так как риски присутствуют повсюду: мизерная доходность казначейских облигаций явно не убережет деньги от 8,0% уровня инфляции, о котором, по всей видимости, будет объявлено завтра. Энергетика и сельскохозяйственная продукция выросли на фоне военной операции России на территории Украины. Также продемонстрировали значительный рост и ряд металлов.

Совсем недавно президент Джо Байден объявил о запрете на импорт российских ископаемых, включая нефть, в ответ на военную операцию страны на Украине. Сразу после этого цена на нефть достигла 13-летнего максимума в 130 долларов. В настоящий момент нефть West Texas Intermediate, эталон нефти США, подешевела на 2,2% – до 120,92 доллара, в то время как нефть марки Brent, международный стандарт, упала на 1,7% – до 125,78 доллара. Фьючерсы на пшеницу также резко сократились на 6,3%, до 1206 долларов за бушель, а вот палладий и золото продолжили рост. Палладий подорожал на 3,8%, до 3082 долларов за унцию.

Что касается доходности казначейских облигаций, то она хоть и выросла, но это явление временное, так как инвесторы сосредоточили внимание на завтрашних данных по инфляции, ожидая после них более активных действий Федеральной резервной системы. 10-летнии облигации выросла примерно на 3,7 базисных пункта, до 1,91%. Вчера все основные индексы закрылись снижением. Индекс Dow концу дня снизился на 184 пункта, или 0,5%. S&P 500 потерял 0,7%, а Nasdaq Composite закрылся почти без изменений, опустившись на 0,2%.

Сегодня волатильность рынка будет достаточно сдержанной, тогда как вчера чрезмерная активность была вызвана неуверенностью инвесторов от будущих цен на энергоносители. Это усилило опасения по поводу замедления глобального роста на фоне растущей инфляции. Многие боятся, что Федеральной резервной системе не удастся осуществить мягкую экономическую посадку, однако, судя пока темпам роста, Центральный банк должны быть в состоянии избежать рецессии. Сила американского рынка труда, потребительский спрос и кредитование должны удержать экономику от рецессии в краткосрочной перспективе. Однако каким будет удар по мировой экономике из-за санкций в отношении России, сложно сказать.

Что касается технической картины S&P500

Давление на индекс сохраняется, и хороших новостей намного меньше, чем плохих. Сегодня быки попытаются закрепиться выше $4 292, чего вчера сделать так и не получилось. Если этого сделать не удастся и сегодня — давление на торговый инструмент возрастет, что приведет к снижению в район $4 233. Пробой этого диапазона увеличит давление на индекс и вернет медвежий рынок с перспективой обновления уже минимумов: $4 175 и $4 113. Закрепление выше $4 292 оставит надежду на восстановление рынка, однако, что будет на регулярной сессии сегодня – большой вопрос. При росте можно ожидать новых активных продаж уже в районах $4 341 и $4 383. Многое будет зависеть от дальнейшего развития конфликта на территории Украины и от возможного диалога президентов двух стран.