empty
14.11.2023 15:49
Отчет по инфляции в США спровоцировал активную распродажу доллара. Обзор USD, NZD, AUD

Рынки бурно отреагировали на отчет по инфляции в США за октябрь. Оба показателя, и общая инфляция, и базовая, оказались ниже прогнозов – общая инфляция снизилась с 3.7% до 3.2% (прогноз 3.3%), базовая с 4.1% до 4.0% (прогноз – без изменений).

Доллар немедленно начал распродаваться, поскольку замедление базовой инфляции существенно снижает не только вероятность еще одного повышения ставки ФРС, которая и так была низкая, но и приближает дату первого снижения ставки. Неделю назад первое снижение ожидалось в июне, перед сегодняшней публикацией фьючерсы по ставке уже ориентировались на май, а после публикации инфляционного отчета ожидания начали смещение в сторону марта.

Это означает, что доллар в ближайшем будущем может оказаться слабее, чем прогнозировалось, а значит, для остальных валют g10 появляется шанс отыграть часть потерь. Вероятнее всего, первая реакция определит и настрой игроков и на более длительный период – доллар может войти в полосу распродаж.

Опубликованный вчера вечером отчет CFTC не внес существенных изменений в позиционирование по основным валютам. Больше всего пострадал канадский доллар (-1,4 млрд), по другим валютам изменения были существенно меньше. Совокупная длинная позиция по USD выросла на 0.3 млрд, до 9,4 млрд. Доллар постепенно укрепляется, однако скорость прироста пятую неделю подряд можно считать незначительной.

По золоту изменения незначительные (-0.1 млрд), по нефти длинная позиция сократилась на 1.7 млрд, что соответствует ожиданиям сокращения спроса из-за глобального замедления, но этот вывод опровергается резким ростом спроса на медь (+2,9 млрд). Картина противоречива.

NZD/USD

Опубликованное на прошлой неделе исследование по инфляционным ожиданиям показало, что прогресс есть, но он еще явно недостаточен. Ожидаемая инфляция через горд снизилась с 4.17% до 3.60%, через 2 года с 2.83% до 2,76%, бизнес настроен на то, что еще 4 года инфляция будет выше целевого диапазона. РБНЗ в августе прогнозировал 2% через 2 года, то есть текущие инфляционные ожидания много выше собственных прогнозов РБНЗ.

PMI выглядят мрачно. Индекс в производственном секторе снизился в октябре с 45.3п до 42.2п, падение пятый месяц подряд, и если не считать перерыва на ковид, то активность снизилась до самого низкого показателя со времен кризиса 2008г. Падали все субиндексы, включая производство, новые заказы, занятость и поставки.

PMI в сфере услуг снизился с 50.7п до 48.9п, то есть также ушел в зону сокращения. В целом активность бизнеса указывает на приближение рецессии, если не будут предприняты меры по поддержке экономики. Но и этого делать нельзя до тех пор, пока инфляция не замедлится до приемлемых уровней, то есть РБНЗ в текущих условиях может выбирать только между еще одном повышением ставки, что ускорит приход рецессии, и режимом наблюдения с отказом от активных действий.

Чистая короткая позиция по NZD увеличилась на 0.1 млрд. до -0.89 млрд, позиционирование медвежье, расчетная цена ниже долгосрочной средней и направлена на юг.

Киви, как и ожидалось, торгуется с понижением, однако сильного драйвера нет. Попытку роста считаем маловероятной, ожидаем снижения к нижней границе канала 0.5740/60.

AUD/USD

Индексы деловой активности от NAB показали, что разрыв между оценкой текущих и будущих показателей растет. Текущие деловые условия остаются уверенно сильными и даже повышаются (+13п в октябре против +11п в сентябре), в то время как уверенность вновь снизилась и остается значительно ниже средних показателей.

Ценовое давление также остается повышенным, несмотря на небольшое снижение затрат на рабочую силу и закупки, рост розничных цен стабильный, что указывает на сохраняющийся рост инфляции и в 4 квартале. В среду будет опубликован индикатор заработной платы за 3 кв., оценивающий спрос на рабочую силу, прогнозируется рост, что обычно является бычьим фактором и для AUD.

В целом, подтверждается оценка того, что экономика Австралии остается устойчивой к концу года. В четверг будет опубликован отчет по занятости за октябрь, который, как ожидается, окажется лучше неоднозначного отчета за сентябрь и в целом может поддержать аусси.

Чистая короткая позиция по AUD сократилась за отчетную неделю на 0.65 млрд, до -4,2 млрд. Позиционирование медвежье, однако тенденция к сокращению короткой позиции, наблюдавшаяся в последние 6 недель, сохраняется. Расчетная цена выше долгосрочной средней и направлена вверх.

AUD/USD скорректировался вниз после того, как добрался до середины канала. Ожидаем еще одной попытки роста, ближайшая цель 0,6470/80, далее локальный максимум 0,6525. Несмотря на то, что долгосрочно тренд остается медвежьим, шансы на более выраженный коррекционный рост остаются высокими. Кросс AUD/NZD, предположительно, будет иметь бычье направление в сторону 1.10.

Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Евгений Климов
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

USD/CAD. Анализ цен. Прогноз. Ожидания сентябрьского снижения ставки ФРС оказывает давление на пару

Сегодня пара USD/CAD снижается в направлении круглого уровня 1,3700. Трейдеры увеличили ожидания относительно сентябрьского снижения процентных ставок ФРС после выхода слабого отчёта о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP)

Ирина Янина 12:49 2025-08-08 UTC+2

USD/CAD: под влиянием разнонаправленных факторов

USD/CAD: доллар США остается устойчивым на фоне ожиданий снижения ставок ФРС, но торговая неопределенность и возможные кадровые перестановки в ФРС создают факторы риска. Канадский доллар, вероятно, будет реагировать на данные

Юрий Толин 12:42 2025-08-08 UTC+2

AUD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Разногласия в ожиданиях относительно политики Резервного банка Австралии и Банка Японии сдерживают дальнейший рост спотовых цен

Сегодня кросс-курс AUD/JPY восстанавливает свои позиции после азиатского снижения и даже преодолел недельный максимум. Японская иена продолжает привлекать продавцов после того, как обзор мнений по итогам июльского заседания Банка Японии

Ирина Янина 10:52 2025-08-08 UTC+2

Рынок идет на разворот

Стратегия TACO или «Трамп всегда отступает» может быть не всегда хорошей для рынка акций США. Инвесторы посчитали, что Белый дом выиграл торговую войну, успешно избежав ее. Однако сделанные американской администрацией

Игорь Ковалев 10:02 2025-08-08 UTC+2

Новый член в рядах ФРС — бомба замедленного действия?

Вчера доллар отреагировал падением на новости о том, что президент США Дональд Трамп назначил председателя Совета экономических консультантов Стивена Мирана на должность управляющего Федеральной резервной системы. «Он был со мной

Павел Власов 09:17 2025-08-08 UTC+2

Раскол в рядах ФРС балансирует на грани

И если в начале недели мы говорили о том, что все больше представителей Федеральной резервной системы занимают более мягкую позиции в отношении будущего процентных ставок, то вчера о себе напомнили

Павел Власов 09:09 2025-08-08 UTC+2

Тарифная тема остается доминирующей на рынках. Спрос на акции будет только расти (есть вероятность возобновления роста контрактов #NDX и #SPX)

Д. Трамп продолжает судорожно принуждать страны и континенты к покорности гегемону в лице США. Тарифная тема остается доминирующей и способствует росту волатильности на рынках, и игнорировать ее не представляется никакой

Виктор Василевский 09:08 2025-08-08 UTC+2

На что обратить внимание 8 августа? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических публикаций на пятницу не запланировано ни одного. Таким образом, сегодня, вероятно, движения будут очень слабыми и нетрендовыми. Однако следует помнить, что президентом США остается Дональд Трамп. А это значит

Станислав Полянский 06:56 2025-08-08 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 8 августа. На тоненькой: Банк Англии принял решение снизить ставку.

Валютная пара GBP/USD в четверг возобновила восходящее движение, хотя фундаментальный фон формально говорил об обратном. Однако мы предупреждали, что такое событие, как заседание Банка Англии – это, конечно, важное событие

Станислав Полянский 02:10 2025-08-08 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 8 августа. Тарифные тучи сгущаются.

Валютная пара EUR/USD в течение четверга немного снизилась от достигнутых максимумов, но на общее движение пары это снижение никакого влияния не оказывает. Даже если на этой неделе макроэкономической информации практически

Станислав Полянский 02:09 2025-08-08 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.