O dólar caiu consideravelmente no final da semana passada. Os participantes do mercado reagiram negativamente à decisão do Federal Reserve de manter inalterado o nível da taxa de juros, embora essa decisão fosse esperada.

Apesar dos avisos da liderança do Fed de que eles estão prontos para voltar a uma postura "hawkish" se a situação econômica exigir, os vendedores de dólares aproveitaram a decisão neutra em relação à taxa de juros, levando a uma queda no índice DXY abaixo da marca de 101,60. Nas últimas três semanas de negociação, o índice do dólar perdeu 2,9% em comparação com a alta de 11 semanas atingida no final do mês passado, em 104,61.

No entanto, algumas posições de venda sobre o dólar foram fechadas no final da última sexta-feira. Apesar da queda, a inflação ainda está longe da meta do regulador de 2,0%. De acordo com os dados divulgados no início da semana passada, o valor anual do IPC de maio desacelerou para 4,0% (em comparação com 4,9% no mês anterior), enquanto o núcleo do IPC, que exclui o custo de combustível e alimentos, ficou em 5,3% (em comparação com 5,5% no mês anterior).

Agora, os participantes do mercado que monitoram as cotações do dólar estudarão cuidadosamente os textos dos discursos do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Congresso, programados para quarta e quinta-feira (às 14:00 GMT). Além de Powell, vários representantes do FOMC também farão seus comentários nesta semana. Espera-se que todas as autoridades do Fed, incluindo o próprio Powell, possam sinalizar a possibilidade de outro aumento da taxa de juros já em julho. Atualmente, o mercado espera mais dois aumentos da taxa até o final deste ano.

O Fed confirmou que a inflação continua elevada e precisa ser trazida de volta ao nível da meta de 2%. O resumo das previsões econômicas elevou a projeção da taxa de meta para o final de 2023 para 5,6% (da previsão anterior de 5,1% em março) e a previsão para o final de 2024 para 4,6%, de 4,3% anteriormente. Em outras palavras, as autoridades do Fed consideram razoável fazer mais dois aumentos na taxa de juros este ano e esperam taxas de crescimento do PIB mais altas em 2023, uma redução na taxa de desemprego e um progresso menor no núcleo da inflação do que o previsto em março.

Ao comentar sobre as perspectivas da política monetária após a decisão do Fed, o Presidente do Fed, Powell, reafirmou o compromisso do Fed com uma política mais agressiva e com novos aumentos da taxa de juros. "Quase todos os formuladores de políticas do Fed consideram apropriado continuar aumentando as taxas este ano", disse Powell.

Hoje, não há estatísticas macroeconômicas importantes programadas para serem divulgadas, e é feriado nacional nos Estados Unidos - 17 de junho. Como resultado, os volumes de negociação e a atividade dos investidores serão mínimos.

No entanto, em um mercado fraco, os compradores de dólares podem lançar uma ofensiva.

Portanto, prevemos a entrada em posições compradas em dólar em todos os principais pares de moedas em dólar. As ordens de parada devem ser colocadas acima/abaixo dos máximos/mínimos intradiários de hoje.

Quanto ao índice do dólar, a partir de uma perspectiva técnica, o índice DXY (CFD #USDX no terminal MT4) continua a cair em um canal descendente no gráfico semanal, após

ultrapassar o nível de suporte chave de médio prazo em 103,70 (200 EMA no gráfico diário), movendo-se em direção aos níveis de suporte chave de longo prazo em 100,60 (144 EMA no gráfico semanal) e 100,00. A quebra do nível de suporte chave em 99,45 (EMA 200 e limite inferior do canal descendente no gráfico semanal) indicaria uma quebra na tendência de alta de longo prazo do DXY.

Também vale a pena observar que o dólar está recebendo apoio hoje da retomada do aumento dos rendimentos dos títulos do governo dos EUA. Uma das razões para isso é a expectativa de maior aperto do crédito e da política monetária pelo Fed.

No entanto, para retomar as posições longas de médio prazo no DXY, esperaríamos por seu rompimento para a zona acima dos níveis de 103,70, 104,00 e, possivelmente, 104,65 (máximo local e MME 200 no gráfico diário no final de fevereiro).

Ao mesmo tempo, a quebra do nível de suporte local em 102,00 poderia servir como um sinal para aumentar as posições de venda.

Níveis de suporte: 102.00, 101.50, 101.00, 100.60, 100.00, 99.45, 99.00

Níveis de resistência: 102.43, 103.00, 103.10, 103.50, 103.70, 104.00, 104.65, 105.00, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80