Os futuros dos índices de ações dos EUA iniciaram a sessão de negociação com ganhos. Os futuros do S&P 500 subiram 0,2%, enquanto o NASDAQ, de alta tecnologia, ganhou 0,3%. A possibilidade de ações políticas dos órgãos reguladores chineses para lidar com os crescentes riscos financeiros e imobiliários injetou alguma confiança entre os investidores. Entretanto, isso não alterou a dinâmica do mercado de forma fundamental. O Stoxx 600 também aumentou devido a notícias da China que aliviaram as preocupações sobre a disseminação de problemas relacionados ao setor imobiliário em outros mercados. Os rendimentos dos títulos do Tesouro se estabilizaram em seu nível mais alto desde novembro.

A incorporadora chinesa Country Garden Holdings Co. está tentando estender a data de vencimento de títulos que estão à beira do default. Se a empresa não efetuar os pagamentos de seus títulos de dois dólares dentro de um período de carência de 30 dias, ela se juntará às fileiras de inadimplentes.

Em meio a esses eventos, o regulador bancário da China anunciou recentemente a formação de um grupo de trabalho para estudar os riscos na Zhongzhi Enterprise Group Co., que deixou de efetuar pagamentos em produtos de investimento vendidos a clientes ricos e corporações.

O risco de contágio além da China é relativamente baixo, mas isso é motivo para agir com extrema cautela? O índice CSI 300, referência para as ações chinesas, está prestes a apagar todos os ganhos obtidos após a reunião do Politburo no mês passado, que anunciou medidas adicionais de estímulo econômico.

Nesta semana, atenção especial será dada às atas da reunião do Federal Reserve dos EUA sobre questões de política. Os traders ainda esperam captar pistas sobre o próximo movimento do banco central. Investidores que apostaram em afrouxamento da política este ano são forçados a ajustar suas expectativas, já que declarações oficiais indicam um período mais longo de taxas de juros elevadas do que o previsto. Isso mantém a pressão sobre os índices de ações e fortalece a demanda pelo dólar americano.

Investidores que colheram lucros recordes no primeiro semestre do ano agora devem ativamente contemplar como os bancos centrais navegarão entre os sinais conflitantes de inflação e economia. Isso apenas reforça a confiança de que não há pressa para cortar as taxas de juros.

O Barclays Plc afirmou recentemente que muitos investidores possuem posições longas consideráveis em ações, enquanto o fechamento das posições curtas já ocorreu. Isso significa que os detentores podem se tornar vendedores a qualquer momento se a volatilidade aumentar bruscamente, fornecendo um gatilho significativo.

Em relação ao S&P 500, a demanda pelo índice não retornou, e a negociação permanece dentro de uma faixa lateral. Os touros têm a chance de continuar a tendência de alta, mas precisam se consolidar acima de $4.488 e $4.515. A partir desse nível, o instrumento de negociação pode subir para $4.539. Os touros também devem controlar $4.557, solidificando o mercado altista. Se o índice cair devido à redução do apetite por risco, os touros devem proteger $4.469. Uma quebra levaria rapidamente o instrumento de negociação de volta a $4.447 e $4.427.