S&P 500

Perspectiva para 16 de abril

O mercado dos EUA permanece resiliente apesar da turbulência tarifária de Trump

Principais índices dos EUA na terça-feira: Dow -0,4%, NASDAQ 0%, S&P 500 -0,2%, S&P 500: 5.396, faixa de negociação: 5,100-5,800.

As guerras tarifárias de Trump ganham novo capítulo: Boeing, setor automotivo e semicondutores no radar

A China anunciou a suspensão da compra de aeronaves da Boeing como retaliação à política tarifária do governo Trump. A medida é significativa, já que o mercado chinês representa aproximadamente 20% da demanda global por aviões de fuselagem larga. A notícia provocou uma queda de cerca de 5% nas ações da fabricante americana.

O mercado acionário iniciou o pregão em alta nesta terça-feira, mas encerrou o dia com perdas moderadas nos principais índices. O S&P 500 recuou 0,2%, o Nasdaq Composite caiu 0,1% e o Dow Jones Industrial Average teve queda de 0,4%. O movimento geral foi contido, refletindo a cautela dos investidores diante da enxurrada de manchetes sobre comércio global.

Em declarações recentes, o presidente Donald Trump sinalizou possíveis ajustes tarifários para o setor automotivo. Paralelamente, um relatório da Bloomberg destacou o pouco progresso nas negociações comerciais entre Estados Unidos e União Europeia. No mesmo dia, o Departamento de Comércio deu início a uma investigação com base na Seção 232, abrangendo importações de semicondutores, equipamentos de fabricação de chips, produtos farmacêuticos e insumos farmacêuticos — levantando temores de uma nova rodada de tarifas.

No campo corporativo, os resultados trimestrais do Bank of America (BAC 37,99, +3,6%) e do Citigroup (C 64,33, +1,8%) foram bem recebidos pelo mercado, ajudando a sustentar o sentimento positivo em parte da sessão.

Apesar do fechamento em baixa dos principais índices, a amplitude de mercado foi positiva: na NYSE, o número de ações em alta superou as em queda na proporção de 3 para 2; na Nasdaq, essa relação foi de 4 para 3.

Entre os setores do S&P 500, os movimentos foram relativamente contidos. O setor de tecnologia liderou os ganhos, com alta de 0,3%, enquanto o consumo discricionário teve o pior desempenho, caindo 0,8%.

No mercado de renda fixa, os títulos do Tesouro ampliaram os ganhos da véspera. O rendimento da T-note de 10 anos caiu quatro pontos-base, para 4,32%, enquanto o papel de 2 anos permaneceu estável em 3,83%.

Desempenho no ano até o momento:

Dow Jones Industrial Average: -5,1%S&P 500: -8,3%S&P Midcap 400: -11,8%Nasdaq Composite: -12,9%Russell 2000: -15,6%

Visão geral dos dados econômicos:

Os preços de exportação de março permaneceram estáveis, com variação de 0,0%. A leitura anterior foi revisada de 0,1% para 0,5%. Excluindo a agricultura, os preços de exportação caíram 0,1%, e os dados anteriores foram ajustados de 0,1% para 0,5%. Já os preços de importação de março apresentaram queda de 0,1%, com os dados anteriores sendo revisados de 0,4% para 0,2%.

O calendário macroeconômico de quarta-feira traz um grande fluxo de dados, incluindo:

• 7:00 ET: Índice semanal de pedidos de hipotecas do MBA (anterior: 20,0%)
• 8:30 ET: Vendas no varejo de março (consenso: 1,3%; anterior: 0,2%)
• Vendas no varejo excluindo automóveis (consenso: 0,2%; anterior: 0,3%)
• 9:15 ET: Produção industrial de março (consenso: -0,3%; anterior: 0,7%)
• Utilização da capacidade (consenso: 77,9%; anterior: 78,2%)
• 10:00 ET: Estoques comerciais de fevereiro (consenso: 0,3%; anterior: 0,3%)
• Índice do mercado imobiliário NAHB para abril (consenso: 39; anterior: 39)
• 10:30 ET: Estoques semanais de petróleo bruto (anterior: +2,55 milhões de barris)
• 16:00 ET: Fluxos líquidos de TIC de longo prazo (anterior: -$45,2 bilhões)

Energia: O petróleo bruto Brent está sendo negociado atualmente a US$ 63,90.

Ouro:O ouro atingiu um novo recorde histórico de US$ 3.290, impulsionado pela escalada das tensões comerciais entre os EUA e a China. De acordo com informações, os bancos chineses estão comprando ouro de maneira agressiva como uma proteção contra possíveis turbulências no mercado de moedas, caso as interrupções no comércio global se intensifiquem.

Conclusão: Apesar da escalada da retórica e das tarifas do presidente Trump sobre o comércio global, o mercado dos EUA continua a demonstrar uma resiliência notável. Isso oferece uma base razoável para esperar que o S&P 500 retome seu caminho rumo às máximas do ano. A situação atual do mercado dos EUA permanece dentro de uma faixa. Recomendamos manter-se comprado nas quedas e continuar comprando durante as correções acentuadas. Se o mercado se recuperar e atingir as máximas do ano, seria prudente garantir os lucros nas posições do S&P 500, especialmente no instrumento SPX.