empty
01.03.2022 18:02
Американские трейдеры пропустили распродажу рубля

Традиционно считается, что круглосуточная ликвидность на руку трейдерам, пытающимся справиться с миром, полным угроз. Но чрезмерная уверенность в отношении будущего поведения рынка иногда оборачивается упущенной выгодой, как показали три последние торговые сессии в США.

Американские трейдеры пропустили распродажу рубля

Только что шанс был – и уже нет. Таков опыт любого, кто наблюдал за фьючерсами на американские акции за последние три сессии, когда контракт S&P 500 вырос на 4,5%, 3,7% и 3,2% по сравнению с минимумами, достигнутыми в азиатские часы.

Изображение больше не актуально

Согласно данным исследовательской группы Bespoke Investment Group, разница между доходностью в дневное и ночное время была такой же большой, как и в любой другой период 2008 года.

Множество факторов может объяснить это явление.

Во-первых, различные группы трейдеров просыпаются в разное время, во-вторых, ликвидность прибывает и убывает по ходу сессии, а новости о геополитике доминируют в течение ночи, прежде чем утром поступят экономические данные США.

С другой стороны, небольшие сдвиги в настроениях моментально усиливаются в часы пик неуверенными инвесторами, которые колеблются в своих оценках того, где в конечном итоге окажется рынок, сказал Крис Харви, глава отдела стратегии акций Wells Fargo.

«Все более распространенный менталитет инвесторов заключается в том, чтобы «играть, чтобы не проиграть», - сказал Харви. «Многие фонды и отдельные трейдеры не имеют большого аппетита к риску или не обладают обширным бюджетом на рисковые операции. В результате они очень негативно реагируют на колебания, моментально откатывая позиции. Когда рынок начинает расти, мы видим, как инвесторы накапливаются, и наоборот», - говорит Харви, имея в виду в первом случае бычьих торговцев, а во втором - медвежьих.

Но последние три года приучили нас к тому, что никакая тенденция не оказывается долговечной.

За три сессии до понедельника крупнейший ETF, отслеживающий S&P 500, показал, что его внутридневная производительность опережает фьючерсы овернайт на 11 процентных пунктов.

Фактически это второй по величине разрыв после финансового кризиса после трехдневного периода в марте 2020 года, согласно специальным данным.

Фьючерсы упали почти на 3%, когда они открылись в воскресенье вечером (азиатская сессия), прежде чем сократить потери до 0,2% по состоянию на 16:15 в Нью-Йорке.

Собственно, мы должны уже были бы привыкнуть к этому - жесткие развороты были обычным явлением на рынках в 2022 году.

Так, еще до конфликта, в январе, волатильность рынка усилилась, когда Федеральная резервная система заявила о растущей решимости бороться с инфляцией.

Ситуация многократно ухудшилась после вторжения России в Украину на прошлой неделе, задавая медвежий тренд многим секторам мирового рынка.

Данные о поведении как институциональных, так и любительских трейдеров, в прошлый четверг показывают, как быстро может измениться фон.

Интересно, что, несмотря на развитие военного конфликта, в тот день хедж-фонды, которые делают как бычьи, так и медвежьи ставки на акции, увеличили длинные позиции и покрыли короткие продажи, скупая акции самыми быстрыми темпами с ноября 2020 года, как показывают данные, собранные прайм-брокером Morgan Stanley. По оценке торгового отдела фирмы, институциональные покупки фьючерсов на S&P 500 достигли рекордного уровня.

Хотя спрос со стороны розничных инвесторов в этом месяце был менее устойчивым, чем в январе, их покупки на прошлой неделе составили 2,7 миллиарда долларов, причем более половины из них пришлось на четверг, как показывают данные Morgan Stanley.

По словам Джорджа Пиркса, стратега Bespoke, одна из причин заключается в том, что беспорядки в Европе повышают привлекательность американских активов.

«Поток геополитических новостей и все худшие последствия для рынков происходят в нерабочее время США, когда все, как правило, успокаивается, — сказал он. — Казначейские обязательства — это безопасная сделка, пока доллар является стержнем глобальной экономической системы. Акции США также наименее подвержены влиянию России, если смотреть на структуру по секторам и прямым экономическим связям. То, что США являются заявкой на бегство в безопасное место, вполне реально».

Читать статьи автора, в том числе:

Россияне не смогут перечислять валюту за границу; маячит дефолт (эксперты)

Европейские банки, которых коснутся последствия санкций против России

Сырьевой рынок лихорадит из-за военного конфликта на Украине

Трейдеры остро отреагировали на колебания рынка

МВФ стремительно «перекрашивается»: энергоносители остаются больным местом Европы

Русские олигархи теряют деньги

Азиатские рынки выигрывают от конфликтов в Европе, тайский бат и юань лидируют у быков

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Егор Данилов
© 2007-2025
Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Егор Данилов
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Доллар или инфляция – кто кого перегонит к сентябрю? Календарь трейдера на 14–15 августа

Инфляционное давление в США снова набирает обороты. В июле базовый индекс потребительских цен подскочил до максимального значения с января 2025 г. С момента инаугурации Трампа общий CPI прибавил 0,16% против

Светлана Радченко 22:06 2025-08-13 UTC+2

Главная угроза доллара: Что это?

Что действительно давит на доллар? Не только свежий CPI. Он вышел комфортным по заголовку – 2,7% г/г – и жестче по «ядру» – 3,1% г/г, то есть именно та смесь

Анна Зотова 16:28 2025-08-13 UTC+2

Рынок золота бурлит: ослабление доллара, тарифная неразбериха и встреча в Аляске подталкивают цены к новым вершинам

Финансовые рынки продолжают штормить: цены на золото вновь подросли на фоне ослабления доллара и ожиданий снижения процентной ставки в США, а также на фоне рыночной нервозности в преддверии переговоров между

Наталья Андреева 16:24 2025-08-13 UTC+2

Энергоресурсы в центре внимания: фьючерсы на природный газ и колебания нефти

На мировых рынках разразилась новая волна динамики: инвесторы во всем мире внимательно следят за колебаниями цен на энергоносители, включая нефть и природный газ, а также за свежими оценками лидирующих аналитических

Наталья Андреева 13:34 2025-08-13 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 13.08

Американские фондовые индексы, включая S&P 500 и Nasdaq 100, значительно выросли после публикации данных об инфляции, что укрепило ожидания снижения процентной ставки ФРС в сентябре. Несмотря на оптимизм, остаются риски

Екатерина Киселева 12:17 2025-08-13 UTC+2

43000 и выше: Nikkei переписывает историю, а Wall Street готовится к новому росту

Индекс MSCI All Country World достиг рекорда. Индекс Euro STOXX 600 вырос на 0,5%. Данные по инфляции в США оказались ниже ожиданий. Ожидание снижения ставки ФРС стимулирует Уолл-стрит и азиатские

Глеб Франк 11:53 2025-08-13 UTC+2

Отступление доллара: USD проигрывает битву, но не войну, а рынки оценивают инфляцию в США

Американская валюта вновь бросается на ценовые амбразуры, но в этот раз не слишком результативно. Ее уверенно теснит европейская, пользуясь слабостью USD после данных по инфляции в США. Тем не менее

Лариса Колесникова 09:05 2025-08-13 UTC+2

EUR/USD. Инфляция подталкивает к снижению ставки, но рискует оживить долларовых быков

Фундаментальная картина сейчас строится вокруг инфляции и ожиданий по ставке ФРС, и рынок откровенно рвет на части противоречивыми сигналами. На первый взгляд, июльские данные по потребительской инфляции дали повод

Анна Зотова 17:41 2025-08-12 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 12.08

По итогам торгов 11 августа американские фондовые индексы закрылись с незначительными потерями, однако оптимизм инвесторов вырос после заявлений Дональда Трампа о возобновлении поставок микросхем в Китай и продлении торгового перемирия

Екатерина Киселева 13:15 2025-08-12 UTC+2

Рынки в режиме ожидания: что решат данные по инфляции и встреча лидеров

Акции Уолл-стрит завершили торги снижением. Доллар и облигации ожидают публикации данных по индексу потребительских цен США. Цены на нефть торгуются без изменений в преддверии встречи Трампа и Путина. Золото снизилось

Глеб Франк 11:05 2025-08-12 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.