empty
26.12.2022 16:53
Фондовые рынки крепко рассчитывают на рождественские подарки

По всему миру начинается пора рождественского фондового ралли, связанного с концом четвертого квартала. Многие инвесторы рассчитывают, что всплеск может смягчить боль тяжелого года, в том числе и для американских акций, а также хоть немного улучшить перспективы 2023 года.

Фондовые рынки крепко рассчитывают на рождественские подарки

Без сомнения, рынку не помешало бы маленькое чудо. Декабрь обычно сильный месяц для акций благодаря концу квартала и рождественскому потребительскому спросу. Но не в этом году.

Изображение больше не актуально

Если посмотреть на голые цифры, за последний месяц 2022 года S&P 500 потерял около 6% из-за сильного падения акций Tesla Inc, Amazon.com и других крупных конгломератов, которые толкали графики вверх в предыдущие годы. Индекс упал почти на 20% с начала года и находится на пути к худшему годовому показателю с 2008 года.

Как мы знаем из истории, рынок по-прежнему имеет больше шансов сократить эти потери. По-видимому, это соображение и не позволяет сдаваться быкам, которые вновь и вновь выкупают провалы.

Данные за прошлые годы показывают, что акции США росли в течение последних пяти торговых дней декабря и первых двух дней января примерно в 75% случаев, что связано с низкой ликвидностью, сбором налоговых убытков (стратегия, которая включает продажу активов с убытком для компенсации налогов на прирост капитала), а также инвестированием полученных сотрудниками бонусов на конец года. Обычно новогодняя торговля поднимает S&P 500 в среднем на 1,3% (с 1969 года).

Но в этом году рождественские фондовые распродажи под вопросом. И понять действительный объем сделок мы сможем только задним числом, так что во многом это время станет авантюрой даже для бывалых трейдеров.

Интересно, что после тех лет, когда ралли Санта-Клауса не состоялось, как правило, наступал очень слабый в финансовом отношении год.

Так, пятисотый индекс прибавлял в среднем всего 4,1% за год после декабря без ралли Санта-Клауса. А вот в урожайные на новогоднюю торговлю годы индекс прирастал аж на 10,9% - в среднем - после периода, когда оно имело место. Данные показали, что январские доходы также на лоях в год без Санты: индекс падает в среднем на 0,3% по сравнению с приростом на 1,3% после года Санты.

Теперь уже очевидно, что резкий спад в этом месяце не способен компенсироваться обычными сезонными явлениями, как-то рождественские ярмарки или фондовые новогодние сделки. Все по-прежнему задаются вопросом, не приведет ли ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы к рецессии в экономике. Или, может быть, уже привело?

Потому что если верить отчету BofA Global Research, опубликованному в пятницу, а ему можно верить, инвесторы теряют акции с самой высокой недельной скоростью, продав активы на чистую сумму в 41,9 миллиарда долларов (данные включительно по 22 декабря). Отчасти распродажа была вызвана активным использованием стратегии «сбора налоговых убытков». Но и сама эта стратегия сама по себе – признак нездорового рынка.

На следующей неделе будет опубликовано несколько экономических отчетов с данными по рынку жилья в США и заявкам на пособие по безработице. Но к этому времени ликвидность на фондовом рынке упадет почти до самого низкого уровня в году, и многие брокеры и трейдеры отправятся на каникулы. В это время можно играть на стратегиях, направленных на низкую ликвидность, тем более, что прогнозы экономистов по отчетам располагают.

Напомню, что потребительские расходы в США в ноябре почти не выросли, в то время как годовая инфляция росла самыми медленными темпами за 13 месяцев, но спрос, вероятно, не снижается настолько быстро, чтобы отговорить ФРС повышать процентные ставки в следующем году. Тем более, аналитики предполагают, что дефицит спроса на товары перекроется ростом в сфере услуг.

Другие показатели инфляции также показали признаки замедления, при этом в ноябре потребительские цены растут меньше, чем ожидалось, - второй месяц подряд.

В новом же году траектория рынка будет зависеть от того, сможет ли инфляция снизиться хотя бы на 3%, что позволит ФРС прекратить повышение процентных ставок раньше, чем она планировала.

Если рынки увидят, что экономика замедляется быстрее, чем люди ожидают, и ФРС прекратит повышение ставок в первом квартале, это даст инвесторам надежду, считают многие аналитики. Хотя я не вижу ничего оптимистичного в том, что экономика тормозит все сильнее, поскольку это явное начало рецессии. Скорее, верным признаком будет падение инфляции наряду с ростом спроса и одновременным ростом производства – этим самым ярким и важным признаком здоровой экономики. Так что не стоит рассчитывать на конец эпохи повышательных ставок в феврале – марте. Тем более, что вспышка ковид-инфекции в Китае сама по себе – мощный фактор для отката экономики вниз, но, как обычно, аукнется она только в феврале-марте.

Читать другие статьи автора, в том числе:

Динамика рынков заставляет сомневаться в прогнозах. Частные трейдеры активизируются
USD: катастрофа в рознице и на рынке труда задает тон нынешней торговой сессии и будущему году
Инфляция отказывается расти, подводя ФРС и ЕЦБ
ВВП Китая падает. Кому же это на руку?
INR: МВФ и валютные резервы в бою против индийской рупии

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Егор Данилов
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

#FTSE - Financial Times Stock Exchange Index - перспективы второй недели июля. Комплексный анализ - вилы Эндрюса APLs & ZUP - с 07 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли #FTSE - h4 - обзор вариантов движения c 07 июля 2025 года. Предыдущий обзор #FTSE - Financial Times Stock

Олег Хмелевской 14:43 2025-07-07 UTC+2

#DAX - Deutscher Aktienindex - чем завершится первая декада июля? Комплексный анализ - вилы Эндрюса . APLs & ZUP - с 07 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли #DAX - h4 - обзор вариантов движения c 07 июля 2025 года. Предыдущий обзор #DAX - Deutscher Aktienindex (таймфрейм

Олег Хмелевской 14:23 2025-07-07 UTC+2

Высоко, тонко, тревожно. Сезон отчетности проверит рынок на прочность

Рынок держится высоко, но фундамент становится хрупким. Приближается момент истины: или старт сезона отчетности зацементирует ралли, или начинается фаза охлаждения. Учитывая текущий баланс сил, трейдерам стоит работать от уровней

Анна Зотова 14:08 2025-07-07 UTC+2

Фонды растут, сомнения остаются

Волновая разметка 24-часового графика для инструмента #SPX приняла очень неоднозначный вид. Напомню, что волновая разметка должна быть понятной, чтобы принимать решения в соответствии с ней. Если есть существенные противоречия между

Александр Днепровский 10:47 2025-07-07 UTC+2

Трамп снова пугает тарифами – и еще три сюжета, которые держат рынок в напряжении

На финансовых рынках растет напряжение: сразу несколько громких событий могут заметно повлиять на крупнейшие компании и настроения инвесторов. Дональд Трамп вновь угрожает тарифами. Илон Маск увязает в политических амбициях, ставя

Алена Иванницкая 10:25 2025-07-07 UTC+2

Рынок США: На максимумах. Возможна коррекция

S&P500 Обзор 07.07 Рынок США: Рынок на максимумах. Небольшой откат Главные индексы США в четверг: Доу +0.8%, NASDAQ +1%, S&P500 +0.8%, S&P500 6245, диапазон 5900-6400. В пятницу рынок

Михаил Макаров 09:06 2025-07-07 UTC+2

Фондовый рынок на 7 июля: SP500 и NASDAQ снизились

В прошлую пятницу в США был выходной день, так что торги не проводились. Но уже сегодня на открытии азиатской сессии фьючерсы на индексы снизились, а доллар вырос. Нежелание инвесторов рисковать

Павел Власов 08:34 2025-07-07 UTC+2

Рынок застрял между «еще держим» и «уже фиксируем»

Прошлая неделя завершилась для рынков на оптимистичной ноте. Статистика по занятости в США удивила: в июне было создано 147 тыс. новых рабочих мест вне сельского хозяйства, заметно выше прогноза

Анна Зотова 11:55 2025-07-04 UTC+2

Рынок США ушел на длинные выходные на волне оптимизма

S&P500 Обзор 04.07 Рынок США: S&P500 идет на 6300. Рынок ушел на длинные выходные на новых максимумах. Главные индексы США в четверг : Доу +0.8%, NASDAQ +1%, S&P500 +0.8% S&P500

Михаил Макаров 09:13 2025-07-04 UTC+2

Фондовый рынок на 4 июля: SP500 и NASDAQ обновили исторические максимумы

По итогам вчерашнего дня американские фондовые индексы закрылись ростом. S&P 500 вырос на 0,83%, а Nasdaq 100 прибавил 1,02%. Промышленный Dow Jones увеличился на 0,77%. В ходе сегодняшних азиатских торгов

Павел Власов 07:35 2025-07-04 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.