Останні кілька днів інвестиційна активність навколо криптовалют і саме Біткоїна істотно знизилася. Спостерігається явна перевага ведмедів, які продовжують продавлювати ціну до локальних мінімумів. Усе це відбувається на тлі погіршення макроекономічної ситуації.

Цінові рухи Біткоїна за останні кілька днів яскраво показують, що ринок готується до чергового засідання ФРС. На СМЕ ймовірність підвищення рейту рівня 5,25% зросла до 86%. Враховуючи силу ринку праці та інфляцію на рівні 5%, ФРС ухвалить складне рішення, яке боляче вдарить по BTC у короткостроковій перспективі.

Загострення банківської кризи

При цьому у середньостроковій перспективі чергове підвищення ключової ставки негативно вплине на традиційну банківську систему. Біткоїн протестував рівень $27,5k на тлі наближення рішення ФРС. У банківській сфері США відбувалися не менш значущі події, що вказують на кризу, що наростає.

Індекс регіональних банків США показав суттєве зниження напередодні засідання ФРС через проблеми з ліквідністю у PacWest Bancorp та Western Alliance Bancorp. Компанії оголосили про призупинення торгів акціями та підготовку до подання заяв про банкрутство.

Також спостерігається суттєвий відтік коштів інвесторів з інших регіональних банків напередодні засідання ФРС. Вкладники переводять капітали у великі національні банки, що вказує на зростаючу недовіру до традиційної банківської системи.

Серед основних бенефіціарів відтоку коштів із регіональних банків став JPMorgan, який активно надає своїм клієнтам сервіси з інвестицій у криптовалюти. Крім опосередкованих інвестицій, зростають і прямі вкладення BTC, про що свідчить кореляція активу із золотом.

Фінальне підвищення ключової ставки?

Світові ринки, зокрема криптовалютний, адаптувалися до підвищення ключової ставки та конкурують між собою за обмежені інвестиційні обсяги. При цьому далеко ще не всі сфери успішно функціонують за умов обмеженої ліквідності. Ситуація у банківській системі США тому прямий доказ.

Ринок праці також поступово слабшає, що може спонукати ФРС завершити цикл підвищення ставки. Фінансові ринки вважають, що наступні два місяці спостерігатиметься пауза у підвищенні ставок, а у вересні показник знизять на 0,25%. Ринки очікують на ставку на рівні 3% до початку 2024 року.

Аналіз BTC/USD

Станом на травень 2023 року Біткоїн виходить відносним переможцем із поточної кризової ситуації. Ми спостерігаємо значне послаблення банківського сектору США, банкрутство нових компаній та готовність влади компенсувати збитки. У такій ситуації варто очікувати на поступові вливання в банківський сектор.

З огляду на це, у середньостроковій перспективі BTC та ринок криптовалют продовжать залишатися важливим захисним активом в умовах поточної кризи. У короткостроковій перспективі ми спостерігаємо спробу ведмедів продавити ціну до ключового рівня підтримки $26,6k, де зосереджено великі обсяги ліквідності.

Підвищена волатильність у зв'язку із засіданням ФРС допомогла продавцям знизити ціну до $27,6k, але згодом бики відіграли падіння. Також можна стверджувати, що велика ведмежа свічка від 1 травня була реакцією ринку на швидке засідання ФРС. З огляду на це сьогоднішній день має пройти спокійно, якщо не буде додаткових подразників.

Технічні метрики криптовалюти не демонструють єдиної тенденції, що притаманно періодів підвищеної волатильності. Найближчим часом ціна активу залишиться в рамках діапазону $27,7k-$29,9k, і результати засідання ФРС кардинально ситуацію не змінять.

Підсумки

Біткоїн та ринок криптовалют наближаються до чергового засідання ФРС на вигідних позиціях. Рішення Федрезерву може мати короткостроковий негативний ефект на криптовалюти, однак у середньостроковій перспективі це дозволить BTC та іншим активам значно наростити інвестиційний потенціал.