Торги в понедельник на рынках акций завершились смешанно. В фокусе рынка по-прежнему публикация на этой неделе важных экономических данных из США, которые могут оказаться судьбоносными не только для местного финансового рынка, но и для мировых рынков в целом.

Напомним, что после ряда недавних заявлений членов ФРС о необходимости продолжать повышение процентных ставок, а также решения рейтингового агентства Fitch Ratings срезать кредитный рейтинг США, на рынках установилось некое подобие равновесия. Его суть заключается в том, что необходимость дальнейшего повышения ставок оценивается руководителями федеральных банков, упрощенно говоря, как результат сильного рынка труда, неплохого состояния национальной экономики и как следствие риска возобновления роста инфляции. В то же время неожиданное и весьма критикуемое решение агентства Fitch понизить кредитный рейтинг указывает на то, что в экономике не все так уж и радужно, а значит, есть реальный риск получить не только возобновление роста инфляции, но и снижение экономического роста. А ведь стимулом к этому как раз и может стать дальнейшее увеличение уровня процентных ставок с последующим негативом для финансовых рынков.

Понимая это, инвесторы фактически снизили активность на валютных рынках. Это ярко проявляется в динамике долларового индекса ICE, который накануне попытался уверенно подняться выше уровня в 102.00 пункта и на момент написания статьи находится на отметке 102.01 пункта.

Рынок акций в Штатах хоть и получил локальную поддержку, но, вероятнее всего, будет консолидироваться до публикации в этот четверг данных по потребительской инфляции, которая, напомним, как ожидается должна будет заметно подрасти, сразу на 0.3% с 3.0% до 3.3% в годовом выражении.

Как оно будет на самом деле, конечно, покажет время, но динамика фьючерсов на ставки по федеральным фондам показывает, что участники рынков ждут очередного роста ставок на 0.25%, до 5.50%, на сентябрьском заседании регулятора, причем эта вероятность пока оценивается довольно высоко, в 86%. Следует учитывать, что это вариант развития событий, если действительно инфляция вырастет, пусть даже меньше, чем до ожидаемого уровня. Но если он не оправдается, то следует ожидать обратной реакции рынков.

Итак, если инфляция подрастет, то доллар получит поддержку, так как вероятность очередного роста ставок от ФРС станет практически неизбежной и рынок будет ее обязательно отыгрывать. В то же время локальное снижение на рынках акций может продолжиться и перерасти в полноценное коррекционное падение фондовых индексов, а доходности государственных облигаций снова штурмовать новые максимумы.

Прогноз дня:

GBP/USD

Пара находится в краткосрочном нисходящем тренде. Вероятно, что она будет консолидироваться чуть ниже уровня 1.2800. Но если данные по инфляции в США покажут рост, ожидаем продолжения ее снижения к отметке 1.2600. В то же время роста пары выше уровня 1.2800 на других новостях по инфляции может привести к повышению цены к 1.2990.

USD/CHF

Пара консолидируется в диапазоне 0.8700-0.8800. Вероятно, что она останется в нем до выхода значений по потребительской инфляции в Америке. Если она покажет предполагаемое повышение, можно ожидать роста пары до уровня 0.8875. Но если цифры окажутся не выше 3.0% в годовом выражении, пара может вырваться из этого диапазона и упасть к 0.8600.