Валютная пара EUR/USD во вторник продолжала торговаться достаточно спокойно и с нисходящим уклоном. Как мы уже говорили в предыдущих статьях, в последние месяцы цена относится к мувингу «очень уважительно», поэтому закрепление ниже оного позволяет ожидать падение пары в течение некоторого времени. Однако, вместе с тем, не стоит однозначно считать, что именно сейчас начинается новый, глобальный нисходящий тренд. Европейская валюта перекуплена и необоснованно дорога, доллар – перепродан и недооценен. Однако это не означает, что рынок уже на 100% учел смягчение монетарной политики ФРС, которое он отрабатывает уже (по различным оценкам) от 8 месяцев до 2 лет. Если доллар падает последние 2 года, то минимальный откат от локального максимума не может гарантировать завершение всего тренда. Особенно в преддверии важной макроэкономической статистики, которая не раз за последние месяцы провоцировала сильное падение американской валюты.

Во вторник важных событий было немного, поэтому анализировать, по сути, нечего. В Штатах был опубликован индекс деловой активности в секторе производства ISM, а больше ничего интересного не было. Но даже этот индекс нельзя считать суперважным для доллара. Деловая активность (если она растет) показывает, что экономика может начать ускоряться, но все же не от одного этого показателя зависит общее состояние экономики. А для рынка сейчас имеет значение только ставка ФРС. Ставка ФРС зависит от инфляции, рынка труда, безработицы, но никак не от деловой активности. Поэтому абсолютно любое значение индекса деловой активности априори не могло спровоцировать смену настроения на рынке.

В принципе, о пятничных отчетах в США мы (и не только мы) говорили уже несколько раз. На самом деле возможен даже сценарий, при котором данные окажутся хуже прогнозов, но доллар все равно покажет рост. Или, по крайней мере, упадет очень слабо и ненадолго. Мы считаем, что такая реакция валюты США будет означать тот факт, что рынок полностью отработал все «медвежьи» и «голубиные» факторы для американской валюты. Поэтому в пятницу следует внимательно следить за тем, насколько данные из-за океана будут плохими.

Мы, как и раньше, рассматриваем для себя только один вариант развития событий – длительное и сильное падение европейской валюты. На недельном ТФ по-прежнему видно, что нисходящий тренд сохраняется, а весь рост евровалюты последних 2 лет – это коррекция. Конечно, любой тренд начинается с коррекционного, слабого движения, но мы не видим, за счет чего рынок может покупать европейскую валюту еще год или два. Ну а в последние полтора года пара по факту торгуется во флэте, между уровнями 1,0500 и 1,1200. На прошлой неделе мы подошли к верхней границе этого канала, в ближайшие месяцы вполне можно ожидать падения к нижней... На 4-часовом ТФ рассматривать длинные позиции до закрепления выше скользящей средней линии не рекомендуется. Индикатор CCI трижды заходил в область перекупленности, вряд ли движение на 100 пунктов вниз – это вся коррекция...

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 4 сентября составляет 57 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0980 и 1,1094 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986;

S2 – 1,0925;

S3 – 1,0864.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1047;

R2 – 1,1108;

R3 – 1,1169.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.4 сентября. Фунту стерлингов закон не писан.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 4 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 4 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала снижаться и должна продолжать это движение на Юг. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост будет выглядеть уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно было рассматривать после закрепления цены ниже мувинга, с целями 1,0986 и 1,0925. Теперь главное, чтобы текущее движение не испортила макроэкономическая статистика из-за океана.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.