Forex Analysis & Reviews: 28.11.2022 - Credit Suisse stock...

28.11.2022 02:57 PM

Credit Suisse stock continues to sink

While US stock indices are trying to find their daily lows, the stock price of the troubled Swiss lender Credit Suisse Group AG continues sinking. The company's shares dropped by 5.4% in premarket trading, hitting a fresh record low and putting its shares on track for their longest losing streak since 2011. The stock has fallen for ten straight days, losing as much as 27%. The news about massive investment outflows in the core wealth management business stunned investors, which triggered a wave of sell-offs.

Last week, the bank agreed to sell a large part of its business to Apollo Global Management Inc. The announcement was perceived negatively as no details had been disclosed.

A series of big losses and management chaos have undermined Credit Suisse's status as one of Europe's most prestigious lenders. Last month, the bank revealed a restructuring that included breaking up the investment bank, separating the advisory and capital markets unit. The company's management also announced thousands of job cuts.

In order to pay for the restructuring, the bank needs to raise at least 4 billion Swiss francs through selling shares to investors, including the Saudi National Bank. As I noted earlier, Credit Suisse's plans to raise capital are divided into two parts. The first one backed by 92% of shareholders suggests providing shares to new investors such as the Saudi National Bank through a private placement. In this case, the Saudi regulator will take a 9.9% stake in Credit Suisse, making it the bank's largest shareholder. The second part of the plan implies the issue of newly registered shares with pre-emptive rights to existing shareholders. This capital increase passed with 98% of the vote.

However, Credit Suisse's five-year credit default swaps jumped on Monday. Currently, they are approaching the record high posted in October.

Premarket

Apple could reportedly fall short of its production target for its flagship iPhone 14 Pro models by nearly 6 million units worldwide due to Covid-related unrest at contract manufacturer Foxconn's Chinese factory. As a result, Apple lost 1.7% in premarket trading.

The stock of software company Taboola rose by 65.2% in premarket action after it announced a 30-year agreement with Yahoo, under which Taboola will power native ads on all Yahoo platforms.

Casino shares rallied in early trade after the Chinese government granted temporary licenses to a number of companies so that they can continue operating in Macau.

Wynn soared by 5.9%, MGM added 2.2%, Melco increased by 8%, and Las Vegas Sands advanced by 3.2%.

First Solar, a solar company, fell by 2.6% in premarket trading after a downgrade by JP Morgan to Neutral from Overweight.

From a technical point of view, the S&P 500 index came under pressure again. Now the principal task of buyers is to protect the support level of $4,000. As long as the asset is trading above this mark, demand for risky assets is expected to persist. Against this background, the trading instrument may advance and regain control of $4,038. A breakout of the $4,064 level will boost hopes for a further upward correction. In this case, the S&P 500 will have a chance of approaching the resistance level of $4,091. The most distant target will be $4,116. In case of a bearish move, buyers need to take the lead around the psychologically important mark of $4,000. If the price breaks through this range, the trading instrument will slide to $3,968 and probably head for the support level of $3,942.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

Stock Markets

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025

Thêm các bài viết của tác giả này

E-mail subscription

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

Các bài báo được đề xuất

Chơi trên bờ vực: Liệu thị trường có thể tiếp tục phớt lờ yếu tố địa chính trị thêm một ngày nữa không?

Thị trường chứng khoán ngày 17 tháng 5: S&P 500 và NASDAQ

Cập nhật về thị trường chứng khoán Mỹ ngày 17 tháng 6

Thị trường trên tuyến đầu: lạm phát, tên lửa và báo cáo công ty: yếu tố nào sẽ khiến thị trường chứng khoán sụt giảm trước tiên?

Thị trường Mỹ giữa cuộc chiến Israel-Iran

Thị trường chứng khoán ngày 16 tháng 5: S&P 500 và NASDAQ đóng cửa trong sắc đỏ

Thị trường chứng khoán ngày 13 tháng 5: S&P 500 và NASDAQ

Thị trường Mỹ: Israel tấn công cơ sở hạt nhân của Iran. Thị trường giảm, giá dầu và vàng tăng

Thị trường chứng khoán ngày 12 tháng 6: SP500 và NASDAQ giảm nhẹ

Bình nguyên tài chính hay bàn đạp? Điều gì đứng sau sự tạm dừng tăng trưởng của thị trường?

Các phân tích hàng đầu