Tăng Trưởng Thận Trọng Sau Sụp Đổ
Thị trường chứng khoán Mỹ vào thứ Tư đã có những tăng trưởng thận trọng, được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát mới thấp hơn kỳ vọng. Điều này đã tạm thời làm dịu lại làn sóng bán ra đã quét qua thị trường trước đó. Tuy nhiên, cuộc đối đầu thương mại đang diễn ra, được khởi xướng bởi Tổng thống Mỹ Donald Trump, vẫn tiếp tục kiềm chế mong muốn mua của các nhà đầu tư.
Công nghệ tăng trưởng, Dow không quyết đoán
S&P 500 và Nasdaq kết thúc ngày với mức tăng, trong đó Nasdaq nhận được sự thúc đẩy mạnh mẽ từ các cổ phiếu công nghệ. Trong khi đó, Dow Jones dao động giữa mức tăng và giảm suốt phiên giao dịch và đóng cửa thấp hơn một chút.
Lạm phát được kiểm soát, Fed có thể nhượng bộ
Dữ liệu của Bộ Lao động Mỹ cho thấy sự giảm mạnh hơn dự kiến trong giá tiêu dùng, làm tăng hy vọng rằng lạm phát đang được kiểm soát và Cục Dự trữ Liên bang có thể phản ứng bằng cách nới lỏng chính sách tiền tệ thông qua việc cắt giảm lãi suất cơ bản trong năm nay.
Vòng đối đầu thương mại mới
Trong khi đó, Washington công bố áp dụng thuế 25% đối với nhập khẩu thép và nhôm. Đáp lại, Canada và Liên minh châu Âu công bố các biện pháp phản ánh đối với xuất khẩu của Mỹ. Động thái này làm gia tăng thêm căng thẳng trong quan hệ thương mại giữa Mỹ và các đối tác kinh tế lớn nhất của mình.
Nhà đầu tư lo ngại suy thoái
Các thị trường tiếp tục chịu áp lực trong bối cảnh cuộc đối đầu thuế liên tục gia tăng. Các nhà đầu tư lo ngại rằng giá cả tăng mạnh đối với hàng hóa nhập khẩu sẽ dẫn đến suy giảm kinh tế và có thể gây ra suy thoái không chỉ ở Mỹ mà còn ở Canada và Mexico.
Các nhà phân tích tại các ngân hàng đầu tư lớn chia sẻ những lo ngại này. Goldman Sachs đã điều chỉnh giảm dự báo cho chỉ số S&P 500, và J.P. Morgan ghi nhận nguy cơ suy thoái kinh tế ngày càng gia tăng tại Mỹ.
Thị trường chứng khoán đang cân bằng giữa hy vọng về lãi suất thấp hơn và lo ngại về hậu quả của chiến tranh thương mại. Những yếu tố đối lập này sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế như thế nào sẽ được thể hiện rõ trong những tháng tới.
S&P 500 cố gắng duy trì trên mức quan trọng
Dù tăng trưởng vào thứ Tư, chỉ số S&P 500 vẫn thấp hơn 8.9% so với mức cao nhất mọi thời đại thiết lập chưa đầy một tháng trước. Vào đầu tuần, chỉ số quan trọng này đã giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2023, một mức kỹ thuật quan trọng mà các nhà giao dịch coi là ngưỡng hỗ trợ quan trọng.
Nasdaq chính thức vào vùng điều chỉnh
Chỉ số công nghệ Nasdaq xác nhận việc bước vào giai đoạn điều chỉnh vào ngày 6 tháng 3, sau khi mất hơn 10% từ đỉnh ngày 16 tháng 12. Điều này có nghĩa là ngành công nghệ đang chịu áp lực nghiêm trọng và các nhà đầu tư ngày càng thận trọng với tiềm năng tăng trưởng tiếp theo của nó.
Động thái hỗn hợp: Nasdaq tăng, Dow giảm
Kết quả phiên giao dịch ngày thứ Tư cho thấy các chỉ số chính có động thái khác nhau.
- Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (.DJI) giảm 82.55 điểm (hoặc -0.20%) xuống 41,350.93;
- Chỉ số S&P 500 (.SPX) tăng 27.23 điểm, hay +0.49%, lên 5,599.30;
- Chỉ số Hợp phần Nasdaq (.IXIC) cộng thêm 212.36 điểm, hay +1.22%, lên 17,648.45.
Sự tăng trưởng của Nasdaq được thúc đẩy bởi sự bùng nổ của các cổ phiếu công nghệ, trong khi các lĩnh vực như hàng tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe hoạt động kém hơn.
Công nghệ tiêu điểm: Intel tăng trưởng
Các cổ phiếu công nghệ là động lực chính của tăng trưởng. Trong số 11 lĩnh vực chính tạo nên S&P 500, công nghệ là ngành có thành tích tốt nhất. Intel (INTC.O) tăng 4.6% sau khi có tin rằng TSMC của Đài Loan (2330.TW) đã yêu cầu các nhà sản xuất chip lớn của Mỹ như Nvidia (NVDA.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) và Broadcom (AVGO.O) cân nhắc việc mua cổ phần trong liên doanh điều hành các nhà máy của Intel. Tin tức này đã tạo sự lạc quan trong giới đầu tư vì một sự hợp tác như vậy có thể củng cố vị thế thị trường của Intel và giảm sự phụ thuộc của ngành công nghiệp bán dẫn Mỹ vào các nhà cung cấp châu Á.
PepsiCo làm thất vọng thị trường
Trong khi lĩnh vực công nghệ làm hài lòng các nhà đầu tư, không phải tất cả các công ty đều giữ được tâm lý tích cực.
Cổ phiếu PepsiCo giảm 2.7% sau khi các nhà phân tích của Jefferies điều chỉnh khuyến nghị đối với cổ phiếu của đại gia này, hạ xếp hạng từ mua xuống nắm giữ. Điều này đã ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư, vì sự thay đổi xếp hạng đối với các công ty lớn thường là chỉ số báo hiệu các rủi ro tiềm ẩn.
Quốc hội bị áp lực: nguy cơ đóng cửa vẫn tồn tại
Các cuộc tranh luận nảy lửa tại Điện Capitol về dự luật tài trợ tạm thời cho chính phủ Mỹ đang tiếp tục. Các nhà lập pháp không thể đạt được thỏa hiệp, gia tăng nguy cơ đóng cửa một phần các cơ quan chính phủ. Sự bất ổn chính trị này đang gia tăng sự căng thẳng trên thị trường chứng khoán, thêm một yếu tố không chắc chắn vào bức tranh kinh tế đã khó khăn.
Thị trường châu Á duy trì đà tăng sau Wall Street
Các thị trường chứng khoán châu Á cho thấy sự tăng trưởng tự tin vào thứ Năm, theo sau động thái tích cực từ các chỉ số Mỹ. Sự giảm bớt áp lực lạm phát ở Mỹ đã trấn an các nhà đầu tư, đẩy các cổ phiếu công nghệ tăng cao.
- Chỉ số Nikkei của Nhật Bản (.N225) tăng 0.9%, nhờ sự tăng trưởng của các nhà sản xuất chip như Advantest và Tokyo Electron;
- Chỉ số công nghệ Đài Loan (.TWII) tăng 0.6%, trong khi KOSPI của Hàn Quốc (.KS11) tăng 0.7%;
- Chỉ số blue chip Trung Quốc (.CSI300) tăng nhẹ 0.1%, nhưng Hang Seng của Hồng Kông giảm 0.3%, đánh mất mức tăng sớm.
Các nhà đầu tư trong khu vực tiếp tục theo dõi chặt chẽ các yếu tố thương mại và địa chính trị có thể định hình thị trường trong thời gian tới.
Trái phiếu chịu áp lực: lợi suất vẫn cao
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ duy trì lượng lợi suất cao sau một đợt phục hồi gần đây. Sự tăng lãi suất được gây ra bởi sự leo thang của các tranh chấp thương mại giữa Hoa Kỳ và các đối tác kinh tế chủ chốt của họ. Các nhà đầu tư lo ngại sự leo thang thêm nữa của các cuộc chiến thuế quan, có thể tạo áp lực lên các thị trường toàn cầu và làm chậm tăng trưởng kinh tế.
Euro duy trì ổn định mặc dù Mỹ đe dọa
Trên thị trường tiền tệ, đồng euro giữ vững sau khi giảm từ mức cao nhất trong năm tháng vào thứ Tư. Áp lực lên đồng tiền duy nhất tăng lên sau khi Tổng thống Donald Trump cho biết ông sẽ đáp trả Liên minh Châu Âu nếu Brussels tiến hành áp đặt thuế mới đối với hàng hóa Mỹ.
Tuy nhiên, đồng euro tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ nhà đầu tư trong bối cảnh có dấu hiệu tiến bộ trong đàm phán giữa Nga và Ukraine. Một tình hình địa chính trị cải thiện ở châu Âu có thể giảm thiểu rủi ro và hỗ trợ đồng tiền đơn nhất trong ngắn hạn.
Tăng Trưởng Giá Lại Của Mỹ Chậm Lại, Nhưng Nguy Cơ Lạm Phát Vẫn Tồn Tại
Dữ liệu lạm phát mới của Mỹ cho thấy giá tiêu dùng đã tăng 0.2% trong tháng 2, thấp hơn đáng kể so với mức tăng 0.5% trong tháng 1. Khi không bao gồm các thành phần biến động như thực phẩm và năng lượng, chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi cũng tăng 0.2%, giảm tốc từ mức 0.4% trong tháng trước.
Các con số này xác nhận kỳ vọng của thị trường rằng áp lực lạm phát có thể giảm nhưng các nhà phân tích cảnh báo rằng Cục Dự trữ Liên bang đang không chỉ nhìn vào chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mà còn chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE). Những thành phần quan trọng khiến CPI giảm không được đưa vào tính toán PCE, để lại nhiều câu hỏi về chính sách tiền tệ tương lai của Fed.
Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi chỉ số giá sản xuất (PPI), sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Năm, có thể cung cấp thêm thông tin về việc liệu sự giảm lạm phát có kéo dài hay không.
Lợi suất Trái Phiếu Mỹ Lại Tăng
Sự không chắc chắn về thương mại toàn cầu và các cuộc chiến thuế quan đang diễn ra đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lên cao hơn, phục hồi từ các mức thấp gần đây.
Lợi suất trên trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm đã tăng lên 4.005% vào thứ Tư sau khi giảm xuống 3.829% ngày trước đó, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm ngoái;
Lợi suất gần đây nhất được ghi nhận ở mức 3.924%, phát ra tín hiệu rằng các nhà đầu tư đang định giá các thay đổi tiềm năng trong chính sách của Fed.
Sự gia tăng lợi suất cho thấy các thành viên thị trường đang trở nên ít tự tin hơn rằng lãi suất sẽ giảm sớm, bất chấp lạm phát chậm lại.
Đồng Đôla Tiếp Đà, Nhưng Thị Trường Vẫn Thận Trọng
Đôla Mỹ được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu gia tăng, giữ ổn định so với euro.
Đồng đô duy trì ở mức 1.0895 mỗi euro vào thứ Năm, sau khi giảm xuống 1.0947 vào thứ Ba, mức thấp nhất kể từ ngày 11 tháng 10.
Bất chấp sự ổn định tương đối, đồng đôla vẫn chịu áp lực. Các nhà đầu tư lo ngại rằng chính sách thương mại của chính quyền Trump, bao gồm cả các mức thuế mới, có thể dẫn đến suy giảm kinh tế và trong trường hợp xấu nhất là suy thoái kinh tế. Những rủi ro này khiến các nhà giao dịch phải có cách tiếp cận thậntrọng hơn đối với đồng tiền Mỹ.
Yên Yếu Đi Sau Khi Tăng Vọt Lên Mức Cao Của Tháng 10
Đồng yên Nhật truyền thống là tài sản an toàn rút lui về mức 146.205 mỗi đôla sau khi đạt mức cao nhất kể từ ngày 4 tháng 10 ở mức 146.545 vào thứ Ba.
Sự tăng mạnh của đồng tiền Nhật Bản bị gây ra bởi nhu cầu tăng về tài sản an toàn trong bối cảnh thị trường bất ổn. Tuy nhiên, sự điều chỉnh trong tỷ giá cho thấy rằng các nhà đầu tư đang một phần thu lợi và đánh giá triển vọng tương lai.
Lợi suất trái phiếu Nhật Bản chậm lại
Sau khi tăng mạnh, lợi suất trên trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm bắt đầu giảm. Vào thứ Năm, chỉ số giảm xuống 2.53%, sau khi đạt mức 2.615% vào thứ Tư, mức cao nhất kể từ năm 2006.
Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda bình luận về sự tăng trưởng này, cho rằng đó là phản ánh tự nhiên của kỳ vọng thị trường về các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Do đó, cơ quan quản lý xác nhận quyết tâm chuyển dần ra khỏi chính sách tiền tệ cực kỳ mềm dẻo, điều này có thể dẫn đến một sự thay đổi tiếp theo trong động lực của thị trường nợ Nhật Bản.
Giá vàng tăng, tiếp cận đỉnh lịch sử
Giá vàng tiếp tục tăng, phản ánh nhu cầu tăng đối với các tài sản an toàn. Kim loại quý này tăng thêm 0.3%, đạt $2,943.49 mỗi ounce vàng troy. Mức giá này chỉ thấp hơn $13 so với mức cao nhất mọi thời đại là $2,956.15 ghi nhận vào ngày 24 tháng 2.
Nhà đầu tư tiếp tục đầu tư vào vàng trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không chắc chắn và những thay đổi có thể xảy ra trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Thị trường dầu ổn định sau tăng trưởng nhanh
Sau đợt tăng giá vào thứ tư, giá dầu đã có sự điều chỉnh nhẹ.
- Hợp đồng tương lai dầu Brent giảm 0,1% còn $70,88 mỗi thùng;
- Dầu WTI của Mỹ mất 0,2% còn $67,57 mỗi thùng.
Sự ổn định của giá cả liên quan đến sự cân bằng giữa mối lo ngại về nhu cầu và các yếu tố hỗ trợ, chẳng hạn như dữ liệu về sự sụt giảm kho dự trữ của Mỹ. Sự chú ý của thị trường tập trung vào các quyết định sắp tới của OPEC+ và xu hướng nhu cầu nguyên liệu thô toàn cầu.
Bitcoin tiếp tục phục hồi sau những lần giảm gần đây
Thị trường tiền điện tử đang cho thấy dấu hiệu phục hồi. Bitcoin đã tăng 1%, đạt $84,000. Điều này xảy ra sau khi đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới giảm mạnh xuống $76,666.98 hôm thứ ba, mức thấp nhất trong bốn tháng qua.
Sự phục hồi của tài sản kỹ thuật số có thể được giải thích do sự quan tâm trở lại của các nhà đầu tư tổ chức và sự cải thiện chung về tâm lý trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, biến động cao vẫn là một yếu tố quan trọng mà các nhà tham gia thị trường tiếp tục theo dõi chặt chẽ.
